保險收益率:1歲投入百萬,80歲回報兩億,是否劃算?金融
這是我最近看到的一個保險計劃,在嬰兒1歲時投入100萬美金,在其80歲時,一次性提取的回報超過10億元人民幣。
我忍不住換算了一下,這到底是不是一筆劃算的投資。
這類產(chǎn)品的核心是“復(fù)利”,也就是所謂的“利滾利”,每年都要將所生利息加入本金,以計算下一年的利息。
復(fù)利的力量是驚人的。
我算了一下,按照第一種領(lǐng)取方案,年平均回報率在6.59%左右;按照第二種領(lǐng)取方案,如果70歲時一次性領(lǐng)取9620萬美金,年平均回報率是7.04%。
但是如果50歲時一次性領(lǐng)取,年平均回報率是6.932%。
越早提取,收益率越低,30歲時一次性提取的回報是6.57%。
美元收益率原本就很低,再算上人民幣貶值預(yù)期,這個回報率算是相當(dāng)可以了。
再加上保險公司內(nèi)部費用,利潤率需要至少保持在8-9%以上,絕非易事。
所以說,是一筆還可以接受、收益率不錯的投資。
復(fù)利對于我們平常做股票也是有啟示的。
很多大機構(gòu)在投資行為中很在意“回撤”,就是因為,如果你每年都是正回報,哪怕收益率平平,多年復(fù)利之后,投資結(jié)果仍是驚人的,但是,如果投資業(yè)績上躥下跳,一旦虧錢了,第一年虧掉50%,第二年需要翻倍才能翻盤,結(jié)果不一定好。
不過,說到底,在嬰兒時期就存入100萬美金,等待白發(fā)蒼蒼時才能提取的做法,是蠻坑爹的。
想想92年前的1924年,魯迅在阜城門內(nèi)西三條胡同買下一座四合院,耗資800塊大洋。
1924年,北京的米價每百斤的平均價格分別為7.94元。按照現(xiàn)在米價2元一斤來計算,800大洋約值得12500斤米,折合人民幣約25000元。
如今二環(huán)內(nèi)的四合院,價格早已過億。
通貨膨脹是復(fù)利的天敵,相愛相殺。
如果,再加之時間、滄桑、戰(zhàn)爭等各種不確定因素,無論投資什么,結(jié)果都是難以預(yù)測的。
當(dāng)年的四合院,或早已被罰沒。如果投資百年老店的知名保險公司,可能現(xiàn)在還能拿到可觀的一筆資金。
國際保險公司也是可能倒閉的。美國國際集團(tuán)AIG就差點倒閉在雷曼事件之后,被美國政府救助之后,才勉強回生。
所以說,世事難料。
我在讀大學(xué)時,讀到“保險學(xué)”這門,老師給我灌輸了一個觀點: 保險是一門關(guān)于概率的生意。
也就是說,百萬人繳納保費之中,有多少比例會發(fā)生意外,花費幾何,然后平攤到每個人頭上,就是每個人需要繳納的保費。
再加上,東亞人不喜歡純意外保障類的壽險,他們喜歡有儲蓄性質(zhì)的壽險品種,也就是說像銀行存款一樣,有的存、有的取才開心,不喜歡為純粹的保障買單。
其實,羊毛出在羊身上。有儲蓄性質(zhì)的壽險品種,不過是把意外/醫(yī)療保費在投資收益之前扣除了而已。
去銀行、基金或者其他投資機構(gòu),買類似性質(zhì)的理財產(chǎn)品,利滾利八十年,收益并不會相差多少。
這些觀念,導(dǎo)致我一直對保險產(chǎn)品不是很感冒。
最近幾年,隨著年齡漸長,我對保險的印象也開始改觀。人生有些保障,也是好的。
最后,教大家怎么核算保險收益率。
要用一個金融上經(jīng)常用到的比率,就是“內(nèi)部收益率IRR”,Internal Rate of Return,可以算折現(xiàn)率。
Excel里有一個函數(shù),很方便結(jié)算: XIRR (value; date; guess),其中value就是選定所有的現(xiàn)金流支出或者流入;date就是選定所有的日期;guess是預(yù)期收益率、這個可以隨便填、不影響結(jié)果。
舉個例子來說,這個很復(fù)雜的方案,可以簡化到Excel里面,如下。
把每年的現(xiàn)金流流入/流出填寫在表格里,現(xiàn)金流流出用負(fù)數(shù)表示。
然后使用函數(shù), XIRR (value; date; guess),value就是選定A3至BK3;date選定A2:BK2;guess隨便預(yù)測一個百分比,例如0.1。
所以,公式就是XIRR(A3:BK3; A2:BK2; 0.1)
很簡單的。
我估算了一下,年平均收益率是6.59%,幾乎和30歲一次性提取的收益差不多。
而且,還有一個前提:首先,要活到80歲。
曲記的話:(微信ID: quji7788)
這個公眾號記錄資本市場那些好玩的事兒,主要討論如何快樂地投資。希望能以輕松、簡潔、準(zhǔn)確、一目了然的方式,給讀者們帶來更多的實用金融知識。
作者:曲記
1.砍柴網(wǎng)遵循行業(yè)規(guī)范,任何轉(zhuǎn)載的稿件都會明確標(biāo)注作者和來源;2.砍柴網(wǎng)的原創(chuàng)文章,請轉(zhuǎn)載時務(wù)必注明文章作者和"來源:砍柴網(wǎng)",不尊重原創(chuàng)的行為砍柴網(wǎng)或?qū)⒆肪控?zé)任;3.作者投稿可能會經(jīng)砍柴網(wǎng)編輯修改或補充。
