馬云馬化騰的又一場(chǎng)暗戰(zhàn)?他們?yōu)楹味级⑸狭诉@塊蛋糕金融
18日,又一家中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融公司“趣店”在美國(guó)紐交所掛牌上市,成為了美國(guó)今年以來第四大規(guī)模的IPO(首次公開發(fā)行)。
“趣店”上市首日股價(jià)即上漲21.58%,報(bào)收29.18美元,總市值96.25億美元,盤中更是一度沖破百億美元大關(guān)。創(chuàng)始人羅敏也從屢敗屢戰(zhàn)的創(chuàng)業(yè)青年一躍成為了身價(jià)超百億的財(cái)富新貴。
無獨(dú)有偶,就在幾天前(10月13日),互聯(lián)網(wǎng)科技公司“搜狗”也向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交了招股說明書,計(jì)劃在紐交所掛牌交易。
一個(gè)金融,一個(gè)科技,看似并無交集。其實(shí)兩家公司的背后,分別站著阿里和騰訊兩個(gè)巨頭,而吸引他們的是一塊相同的市場(chǎng):現(xiàn)金貸市場(chǎng)。
現(xiàn)金貸的春天?
2014年4月成立的趣店,以此前備受輿論爭(zhēng)議的校園貸起家,在校園貸被監(jiān)管封殺后進(jìn)行了轉(zhuǎn)型,如今主要業(yè)務(wù)是現(xiàn)金貸。
所謂現(xiàn)金貸,是指小額、短期、不限用途的現(xiàn)金借貸,主要是為滿足低收入人群的短期應(yīng)急需求,借貸金額普遍為數(shù)千元。靠著這項(xiàng)業(yè)務(wù),趣寶盈利能力頗為驚人,其招股說明書顯示,過去三年里業(yè)績(jī)突飛猛進(jìn),僅2017年上半年凈利潤(rùn)就近10億元。
而更值得關(guān)注的是其背后站著的巨頭,趣店的招股資料顯示,螞蟻金服持股占比12.8%。
事實(shí)上,正是依靠阿里系,為趣店帶來了海量的流量和數(shù)據(jù)。在支付寶的二級(jí)頁(yè)面里,即可看到趣店的來分期。無論是風(fēng)控還是獲客,趣店集團(tuán)都高度依賴螞蟻金服。
另一方面,中新經(jīng)緯發(fā)現(xiàn),主打搜索和AI(人工智能)概念的搜狗,也悄悄將旗下的現(xiàn)金貸公司納入上市籃子內(nèi)。
招股書顯示,其VIE框架中的在岸公司中包括成都吉易付科技有限公司(Chengdu Easypay Technology Co.,Ltd.),中新經(jīng)緯發(fā)現(xiàn)該公司運(yùn)營(yíng)著現(xiàn)金貸平臺(tái)“一點(diǎn)借錢”。
“一點(diǎn)借錢”官方網(wǎng)站顯示,其向年輕白領(lǐng)、藍(lán)領(lǐng)提供500-5000元、7-30天的小額短期借款服務(wù)。
▲搜狗上市VIE結(jié)構(gòu)圖包含成都吉易付(圖片來源:招股書截圖)
不過,搜狗的現(xiàn)金貸平臺(tái)剛上線不久,而搜狗也尚未借助自有渠道進(jìn)行推廣。
從“一點(diǎn)借錢”IOS版本信息來看,其最新的1.0版本上線時(shí)間為2017年9月11日。在搜狗金融頁(yè)面選擇“我要貸款”排在前列的為拍拍貸和宜人貸,并未看到“一點(diǎn)借錢”的身影。而在搜狗理財(cái)頁(yè)面的貸款頻道,點(diǎn)擊借款平臺(tái)鏈接均跳轉(zhuǎn)到融360平臺(tái)。
中新經(jīng)緯下載“一點(diǎn)借錢”APP,注冊(cè)后發(fā)現(xiàn)其認(rèn)證中包括螞蟻金服的芝麻認(rèn)證,此外可選認(rèn)證還包括本人的QQ號(hào)、微信號(hào)以及淘寶賬號(hào),而填寫的越多越有利于風(fēng)控加分。這兩個(gè)數(shù)據(jù)源與搜狗有頗有淵源。阿里曾是搜狗的股東,而騰訊是搜狗的如今的大股東。
2010年阿里巴巴曾入股搜狗,但關(guān)系僅維持了兩年,2012年搜狗以2580萬美元回購(gòu)了阿里巴巴手中的股票,阿里巴巴獲得達(dá)175%的投資回報(bào)。這被搜狗CEO王小川解釋為,“隨著搜狗戰(zhàn)略升級(jí),預(yù)期阿里難以在戰(zhàn)略層面繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)搜狗支持”。
2013年9月,待嫁閨中的搜狗等來了“親家”騰訊。騰訊向搜狗注資4.48億美元,占股36.5%,并將旗下的騰訊搜搜業(yè)務(wù)和其他相關(guān)資產(chǎn)并入搜狗,隨后騰訊持股比例逐漸上升至40%左右。搜狗招股書顯示,騰訊是搜狗第一大股東,占股比例達(dá)43.7%。
現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)為何被看好?
“直播平臺(tái)、內(nèi)容平臺(tái),很多有流量?jī)?yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)公司早就開始布局現(xiàn)金貸了,只是他們沒有公開。”一位不愿具名的現(xiàn)金貸平臺(tái)創(chuàng)始人告訴中新經(jīng)緯。
A股上市公司二三四五或是現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的一面“鏡子”。以2345網(wǎng)址導(dǎo)航起家,近年來卻靠旗下現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)“2345貸款王”而賺得盆滿缽,其金融科技業(yè)務(wù)在2017年上半年凈利潤(rùn)達(dá)2.38億元,較2016年上半年的522.59萬元爆增4469.09%,毛利率高達(dá)97.12%。
值得一提的是,在目前銀行對(duì)于現(xiàn)金貸資金趨緊的情況下,申請(qǐng)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照,利用自有資金放貸,無疑會(huì)降低資金成本,提高利潤(rùn)率。二三四五就于今年年初在廣州獲批成立了互聯(lián)網(wǎng)小貸公司。
反觀搜狗目前的業(yè)績(jī),搜索仍是支柱。而且與“趣店”和阿里的關(guān)系一樣,搜狗目前在業(yè)務(wù)上也嚴(yán)重依賴騰訊,截止到2017年6月,騰訊為搜狗帶來了大約38.2%的搜索流量,搜狗也在招股書中提示“終止或者縮減與騰訊的合作,公司業(yè)務(wù)和增長(zhǎng)前景將會(huì)受到負(fù)面影響。”而其多次提到的AI業(yè)務(wù),則面對(duì)這BAT和谷歌、亞馬遜這樣的巨頭,前景未知。這樣來看,也就不難理解搜狗為何把剛剛上線的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)早早納入上市體系。
不容忽視的現(xiàn)金貸風(fēng)險(xiǎn)
暴利現(xiàn)金貸并不是一片“凈土”,監(jiān)管早已盯上了這塊業(yè)務(wù)。
今年4月份,銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見》,現(xiàn)金貸首次被銀監(jiān)會(huì)點(diǎn)名,要求做好清理整頓工作。此外,上海等地區(qū)銀監(jiān)局也要求現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)不得超過36%的年化借款利率。
而二三四五現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng),曾引起交易所的關(guān)注。該公司此前收到的交易所問詢函被問及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的成本費(fèi)用,并被要求提示該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
還需看到,現(xiàn)金貸平臺(tái)每個(gè)借款客戶背后都有高昂的獲客成本。據(jù)一本財(cái)經(jīng)報(bào)道,現(xiàn)金貸的獲客成本已從幾十元上漲至200元左右,用戶首次借款的利潤(rùn)只夠支付獲客成本。
此外,由于各家平臺(tái)缺乏信息共享,業(yè)內(nèi)多頭借貸現(xiàn)象的嚴(yán)重,也使得現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)暗藏債務(wù)危機(jī)。蘇寧金融研究研究互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言指出,據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),涉及現(xiàn)金貸多頭借貸在網(wǎng)貸中的占比已超50%,很難想象這個(gè)數(shù)字背后暗藏多大的風(fēng)險(xiǎn),而風(fēng)險(xiǎn)最終將傳導(dǎo)至傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。
相關(guān)監(jiān)管政策的出臺(tái)可能也將會(huì)影響現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的發(fā)展,行業(yè)暴利能否持續(xù)還是未知數(shù)。目前資本市場(chǎng)的這般繁花似錦能否持續(xù)?巨頭們是否會(huì)在這塊領(lǐng)域投入更多精力?值得關(guān)注。
【來源:中新經(jīng)緯】
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