樂居財富，房貸的外表，企業(yè)貸的風險？專欄
最近有不少投資人問到多賺理財師，樂居財富利息那么高，到底能不能投資？
今天，多賺理財師心如就帶大家一起，分析一下這個平臺。
首先還是看平臺的資本金狀況：
從平臺披露的歷程看，該平臺行駛軌跡并無太大突飛猛進，整體還是比較穩(wěn)定的，經營了1年時間交易額才過億。
該平臺網站實際設立時間在2015年6月，表明之前實際業(yè)務是主要在線下進行的。
從經營業(yè)務上看，這家公司主要是做建筑裝飾類業(yè)務的。
這是平臺出示的對法人的介紹，從介紹可以看出，該法人名下還有一家公司，是海南盛世樂居文化傳媒有限公司。從經營范圍也可以了解到，該平臺主要是做廣告設計和媒體的。
一個法人名下如此多家公司，確實易引起非議。
從平臺的數據狀況看：
2015樂居財富的年報披露，平臺全年成交4.5億左右，目前待收2.7億，從杠桿比例看，確實不低。
結合平臺各月發(fā)標數量看，平臺平均借款額度在14萬左右，共有5466位投資人參與投資，表明了投資人平均投資金額還是比較高，算是給平臺有些加分。
不過，緊接著的披露確讓我們“大吃一驚”。從其披露的全年成功借款不難看出，其全年的真實借款筆數為242單，這些完成的金額=已回收金額即2.25億，不難計算出，各標的的平均借款額度約在93萬元，與平均發(fā)標額度差距近7倍。
也就是說，平臺基本把借款項目拆成7個標，發(fā)給投資人進行投資，讓大家誤認為平臺的平均借款額度小。
接下來，我們深入標的來看一下，如此做的風險點究竟有哪些？
投資過抵押貸的投資人都清楚，無論是車貸還是房貸，實際金額都會在評估金額上乘抵押率，形成最終的放款金額。
隨機查看平臺的一個標的：
標的給出年利率為21.6%，首先從抵押率方面說，房貸73.8%的抵押率已經不算低了，而且我們都知道大面積的房產，就處置時間而言，時間都比較長，折價率可能更高。
就借款拆標情況而言，該筆借款約拆成20個標的發(fā)布，表面上雖然風險不大，每日發(fā)布額度少，本身就形成了隱性的期限錯配。一旦形成流動性擠兌，也易形成壓力。
就還款來源看，基本所有的借款方來源均為經營收入，平臺基本對借款方的描述基于此，并沒有說明目前企業(yè)的經營狀況，對此，多賺理財師也很是不放心。
如此大的金額，所有的借款描述和風控全部都來自于平臺的描述，同時，平臺也沒有引入第三方擔保，如果是好的項目，好像沒有什么不接的理由。
那么我不得不從開頭講到的利率開始，6個月利率21.6%，一般的借款項目和企業(yè)是很難抗壓如此的高息壓力的，那么我們聯(lián)想到了兩種可能性，一種是該項目本身就是不良資產項目；一種就是該平臺自融。
從開頭講到過這個平臺法人名下的幾家公司，其中一家樂居財富就主要以房產裝修為主，該平臺極易和產業(yè)鏈內平臺進行資產接洽，所以也不難解釋為什么如此多的建材相關標的了。
從最后的安全保障看，這家平臺最后的保障就是計提的的風險準備金，目前也僅有300多萬，畢竟每個標的額度都不小，覆蓋率較低。
不過，平臺目前并沒有太多負面消息，真實的成交量和活躍度還是比較不錯，從近期的現(xiàn)金流來看，樂居財富近兩個月，都沒有負現(xiàn)金流的情況出現(xiàn)。
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