P2P網貸商業保理項目的潛在風險金融
我們在說商業保理業務的潛在風險之前,首先還是先來看看什么是商業保理。
比如,京東與其耳機供應商約定付款時間是3個月,當京東從其耳機供應商采購100萬的貨物后,耳機廠商需要采購原材料生產耳機,這個時候由于沒有資金支付材料貨款,這個時候耳機廠商找到保理公司,而保理公司也沒有那么多資金,于是耳機廠商向P2P平臺申請借款,保理公司提供擔保服務。當3個月以后,京東支付100萬貨款給耳機廠商,耳機廠商還款給P2P平臺。
如果保理公司或P2P平臺與耳機廠商、京東簽訂了應收賬款轉讓協議,京東到期支付給耳機廠商的賬款就直接打給保理公司或者P2P平臺。
如下圖所示,債券企業B擁有債務企業A的應收賬款,而債權企業B因資金周轉困難,這個時候他就找到保理公司提出融資需求,并將應收賬款轉讓給保理公司。
由于保理公司也沒有這么多資金,于是他們與P2P平臺合作,將該筆債權再轉讓給P2P平臺的投資人。有投資人投資完成以后,平臺直接將資金打給債權企業B,在這個過程中保理公司擔回購責任,也就是提供安全擔保,并向平臺收取中間服務費,或者說業務介紹費。
當應收賬款到期日到來,債務企業A還款給債權企業B,債權企業B再還款給P2P平臺,P2P平臺回款給投資人。
如果債務企業A與保理公司或者P2P平臺之間重新簽訂了應收賬款轉讓合同,那么應收賬款到期日到來的時候,債務企業A直接將款還給保理公司或者P2P平臺,這樣操作起來更有安全,避免債權企業B挪用資金,或者不履行還款義務的風險。
然而,在實際操作過程中,債權企業B并沒有將債權轉讓給保理公司或者P2P平臺,因為對于債務企業A來說只有B是其債權企業。
例如,某大廈的物業公司向保理公司貸款融資,轉讓其大廈里100個租戶租金,這個時候保理公司如果與P2P平臺合作,P2P平臺需要與100個租戶及物業公司簽訂租金轉讓協議。由于租戶與物業公司已經簽訂協議,讓這么多租戶配合比較麻煩,對P2P平臺來說需要人力執行,實際操作起來比較困難。
如果債務企業是一家公司或者一家機構,實際操作起來執行難度會小一些,但需要債務企業、債權企業、保理公司或P2P平臺三方協商,及簽訂應收賬款轉讓協議。
這一方面,銀行做保理業務則更有優勢,由于銀行要求債權企業提供在本行收款賬戶,銀行就可以對債務企業的還款資金進行監管,保證債務企業不能挪用資金。
對于對于P2P平臺的投資人來說,商業保理借款項目有三大風險:
1)偽造應收賬款風險。對于借款企業來說,偽造一張假的應收賬款單據很容易,如果P2P平臺風控不夠嚴格,很容易造成借款企業騙貸的情況。當借款項目到期,項目借款企業很可能還不上錢。
2)借款企業違約風險。
A:當借款企業收回應收賬款以后,借款企業挪用資金不還款,P2P平臺及投資人將面臨風險。
B:當借款企業沒有收回應收賬款,由于原債務企業A無力還款,那么借款企業也無力償還借款,P2P平臺及投資人將面臨風險。
如果由保理公司提供擔保,出現違約的時候由保理公司回購,這個時候就看保理公司的實力,如果沒有反擔保物,保理公司可能會違約。
如果借款企業有抵押物抵押給保理公司,可以通過處置抵押物變現還款。(一般來說汽車、房產等標準抵押物更容易處理,而機器、設備、珠寶、其它商品處置起來可能比較麻煩,或者說需要一定的處置時間)
3)新規大額法律風險。事實上,商業保理項目金額一般都在幾百萬,甚至上千萬,而根據最近P2P監管征求意見稿第十七條規定,網絡借貸金額應當以小額為主。另外,從風險聚集度上來說,同一借款人的單筆大額借款,容易讓整個平臺的風險聚集度加大。(文/多賺理財師)
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