監(jiān)管政策未落地 P2P平臺(tái)為何頻轉(zhuǎn)型?金融
找不到好的借款項(xiàng)目、投資者閑置資金大增、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)放大,2015年以來,P2P行業(yè)發(fā)展到了瓶頸期。加上各路資本紛紛入局,行業(yè)競爭越來越熱烈,為解決資金站崗等問題,同時(shí)降低部分風(fēng)控壓力,幫助用戶尋找更多元的價(jià)值資產(chǎn),2015年,許多P2P平臺(tái)已經(jīng)開始謀求轉(zhuǎn)型。
一、P2P巨頭相繼轉(zhuǎn)型
陸金所今年2015年3月發(fā)布了關(guān)于轉(zhuǎn)做“平臺(tái)的平臺(tái)”的戰(zhàn)略,積木盒子也開始與多家垂直類O2O網(wǎng)站進(jìn)行密集合作,宜信則更是提早開始涉獵高端財(cái)富管理業(yè)務(wù)。隨著各家業(yè)務(wù)的分化,優(yōu)秀平臺(tái)與其他平臺(tái)間的差距也逐漸拉開。
1、積木盒子進(jìn)軍綜合理財(cái)市場
12月16日晚,老牌P2P平臺(tái)積木盒子正式宣布進(jìn)軍綜合理財(cái)市場,也就是說,積木盒子開始了“去P2P化”之路。
據(jù)中申網(wǎng)(www.zcifc.com)了解,目前積木盒子主要業(yè)務(wù)包括固定收益理財(cái)、基金、股票三大類投資渠道,以及個(gè)人信用貸款、資產(chǎn)抵押貸款等融資渠道。目前,積木股票提供美股開戶、美股實(shí)時(shí)行情、美股交易服務(wù)。用戶可以通過積木股票購買所有美股ETF(交易所交易基金)。
積木股票在美國設(shè) 立了投資顧問公司,受美國證券交易委員會(huì)(SEC)的監(jiān)督,通過與美國證券及清算機(jī)構(gòu)合作為用戶開立美股賬戶。對(duì)于用戶來講,積木股票意味著可以在積木盒 子平臺(tái)上直接“炒美股。”積木盒子自上線以來已經(jīng)獲得3輪投資,投資方包括InvestecBank、經(jīng)緯、小米、海通、淡馬錫祥峰、銀泰資本等國內(nèi)外投 資機(jī)構(gòu)。
2、陸金所加速轉(zhuǎn)型為上市鋪路
而在積木盒子之前,同樣為行業(yè)巨頭的老牌P2P平臺(tái)陸金所、人人貸也先后宣布轉(zhuǎn)型。
據(jù)中申網(wǎng)了解,今 年3月中旬,中國平安對(duì)外宣布打造普惠金融業(yè)務(wù)集群,整合平安直通貸款業(yè)務(wù)、陸金所轄下的P2P小額信用貸款,以及平安信用保證保險(xiǎn)事業(yè)部三個(gè)模塊,直指 消費(fèi)金融服務(wù)。7月份,三大模塊整合完畢,并最終形成平安普惠的三條業(yè)務(wù)線:無抵押業(yè)務(wù)、有抵押業(yè)務(wù)和小微企業(yè)(SME)業(yè)務(wù)。這意味著,以后陸金所將不 再有P2P業(yè)務(wù),將徹底轉(zhuǎn)型為金融理財(cái)信息服務(wù)平臺(tái)。盡管該平臺(tái)上仍然會(huì)銷售以往的P2P產(chǎn)品,但其產(chǎn)品提供方已經(jīng)變成平安普惠,而不是陸金所平臺(tái)。
8月20日中國平 安選平安海外控股擬將其所持有的平安普惠100%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給陸金所控股(即“陸金所”的最終控制公司),股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后,平安普惠100%的股權(quán)將由陸 金所控股持有。至此,平安普惠將成為陸金所控股的全資子公司,而中國平安通過陸金所控股間接持有平安普惠。
9月8日,陸金所正式代銷基金,首日上線了35家基金公司超過1100只基金產(chǎn)品。9月16日,積木盒子宣布旗下的積木基金開始代銷3家基金公司的120只基金。
3、人人貸轉(zhuǎn)型財(cái)富管理平臺(tái)
10月13日,成立了五年之久的人人貸揭幕了一款全新升級(jí)的理財(cái)品牌WealthEvolution(人人貸WE理財(cái)),宣布由單一的P2P平臺(tái)向多元化的財(cái)富管理平臺(tái)進(jìn)軍。
根據(jù)人人貸CEO張適時(shí)表示,未來WE理財(cái)將通過多元投資產(chǎn)品、專業(yè)顧問服務(wù)和精準(zhǔn)深度資訊,包括專屬化資訊,為更多用戶提供優(yōu)質(zhì)化的財(cái)富管理。而平臺(tái)上提供的理財(cái)產(chǎn)品將涵蓋基金、保險(xiǎn)與P2P等。
談及轉(zhuǎn)型的原因,張適時(shí)表示,其戰(zhàn)略決策歸因于“經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展中理財(cái)需求旺盛和理財(cái)服務(wù)嚴(yán)重不足之間的嚴(yán)重矛盾”,目標(biāo)在于緩解傳統(tǒng)銀行服務(wù)不夠標(biāo)準(zhǔn)化的成本難題。
11月6日,P2P平臺(tái)人人貸在其理財(cái)平臺(tái)正式推出基金產(chǎn)品。據(jù)中申網(wǎng)了解,人人貸第一批僅推出了23支公募基金,其中包括涵蓋股票型、債券型、貨幣型、混合型以及指數(shù)型五大類型。
二、P2P行業(yè)巨頭為何頻轉(zhuǎn)型?
1、網(wǎng)貸平臺(tái)同質(zhì)化競爭激烈
數(shù)據(jù)顯示,2010年,國內(nèi)P2P平臺(tái)數(shù)量為10家,2011年、2012年和2013年快速增長,年底分別達(dá)到50家、200家和800家;2014年底激增到了1575家。而截至目前,國內(nèi)市場P2P平臺(tái)的數(shù)量已經(jīng)超過2500家。
P2P平臺(tái)大量的涌現(xiàn),使得平臺(tái)競爭壓力不斷加大,行業(yè)推廣成本也不斷增加。一位業(yè)內(nèi)人士分析指出,面對(duì)高額的營銷、獲客成本,網(wǎng)貸平臺(tái)很難持續(xù)發(fā)展。基于此,他們開始布局保險(xiǎn)、基金等業(yè)務(wù),走向多元化。
對(duì)P2P行業(yè)而言,發(fā)展至今已比較成熟了,參與競爭的企業(yè)很多。但整個(gè)市場的空間畢竟是有限的,隨著競爭激烈,企業(yè)要提供差異化服務(wù)才能生存下去;淡化P2P業(yè)務(wù),其實(shí)是為了跟主流的P2P有差異,以開拓一個(gè)更適合的市場空間。
今年10月,央行啟動(dòng)了年內(nèi)第三次“雙降”。受此影響,P2P網(wǎng)貸的收益也開始走低。
2、大量資金閑置等問題迫使P2P轉(zhuǎn)型
目前P2P平臺(tái)面 臨優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難覓、經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟、企業(yè)的借貸需求萎縮、擴(kuò)大再生產(chǎn)的積極性不高等問題。另一方面,P2P理財(cái)人群在不斷擴(kuò)大,資金供給不斷增加。這樣的供不 應(yīng)求導(dǎo)致出現(xiàn)大量“資金站崗”的現(xiàn)象,就是大量閑置資金趴在賬戶上。為維持投資者熱情,平臺(tái)就需要不斷補(bǔ)充新鮮血液,而安全性較高的,收益也不錯(cuò)的信托、 資管等金融產(chǎn)品也就成了香餑餑。從陸金所到積木盒子,老牌P2P平臺(tái)紛紛看上了基金、保險(xiǎn)這些理財(cái)產(chǎn)品。
3、監(jiān)管政策將落未落P2P平臺(tái)面臨轉(zhuǎn)型陣痛
面臨成本壓力的同 時(shí),監(jiān)管的趨緊和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的稀缺也成為網(wǎng)貸平臺(tái)轉(zhuǎn)型的原因之一。下半年以來,網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管政策逐漸明晰,先是7月央行等十部委出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健 康發(fā)展的指導(dǎo)意見》,明確了包括P2P在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)的業(yè)務(wù)邊界;接著,最高人民法院8月份發(fā)布《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī) 定》,進(jìn)一步明確了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的責(zé)任。
12月28日,在2015年接近尾聲的時(shí)刻,銀監(jiān)會(huì)會(huì)同工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》,這也被視P2P網(wǎng)貸行業(yè)政策正式落地。
中申網(wǎng)認(rèn)為,監(jiān)管政策的加速出臺(tái),加劇了平臺(tái)的競爭,也迫使部分網(wǎng)貸平臺(tái)轉(zhuǎn)型。
4、宏觀經(jīng)濟(jì)下行P2P平臺(tái)弱化非標(biāo)資產(chǎn)業(yè)務(wù)
P2P行業(yè)面臨前 所未有的資產(chǎn)開發(fā)困境,除了政策因素,與當(dāng)下的市場環(huán)境也不無關(guān)系。首先,宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行,導(dǎo)致市場上債權(quán)資產(chǎn)的質(zhì)量下滑,借貸不良率也難免攀升。出于 控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及抑制平臺(tái)壞賬率的考慮,P2P平臺(tái)只能加強(qiáng)借貸審核、縮小放款規(guī)模。而一旦資產(chǎn)數(shù)量與理財(cái)端需求難以匹配,就會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)供不應(yīng)求的局面。
此外,P2P行業(yè)自2013年進(jìn)入爆發(fā)期以來,迄今已經(jīng)形成了萬億的市場規(guī)模,平臺(tái)數(shù)量也接近3000家。伴隨著平臺(tái)規(guī)模的迅猛發(fā)展,其對(duì)信貸資產(chǎn)的需求量也在不斷擴(kuò)大。在信貸市場規(guī)模有限的情況下,存量資產(chǎn)被P2P平臺(tái)基本消化完畢,更加劇了資產(chǎn)的稀缺性。
2015年下半年以來,整個(gè)金融市場的資產(chǎn)端出現(xiàn)了很大壓力,即所謂的非標(biāo)資產(chǎn)的“資產(chǎn)配置荒”。在這種情況下,P2P平臺(tái)開始弱化非標(biāo)資產(chǎn)業(yè)務(wù),轉(zhuǎn)而尋找標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn),也導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營方向偏離P2P,去承銷基金、信托以及傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品。
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