P2P備案合規(guī)問題探討之“去剛兌”那些事兒新金融
選購家電得看售后維保，選擇平臺得看風控水平。對于投資人來說，有無擔保是其貫徹平臺風控水平的一個重要標準，于是擔保幾乎成了 P2P平臺（注冊領168元現(xiàn)金紅包）的一個標配。2016年的8月24日，銀監(jiān)會等多部委聯(lián)合下發(fā)的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法》，明確了P2P網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)的性質(zhì)，要求不得直接或變相向出借人提供擔保或者承諾保本保息。自此，各地出具的整改性政策文件中都明確提出要取消風險準備金和禁止平臺承諾和變相承諾保本保息。
在網(wǎng)貸整改和備案工作的實務操作過程中，很多投資人和平臺大佬們和我們探討時，一位朋友曾有過一段很有意思的說法：“沒有平臺保證的投資感覺就像玩跳樓機，玩的是種心跳，平臺好比一層磨砂玻璃，我看不到借款（享低息貸款）人的資信水準，在沒保障和不知情的情況下，實在不敢拿10%的收益去對賭5%的壞賬。”
確實，國人對于金融圈投資風險的識別度和敏銳感是不及國外的，原因是缺少一個風險教育培訓的灌輸機制，這就導致很多投資人甚至沒有基本的風投常識，一旦投資就找具備平臺自身擔保機能或設置風險準備金的平臺，一旦出現(xiàn)問題第一個就是找到平臺尋求托底。但目前，“去剛兌”、“去平臺自身擔保”無疑是大勢所趨，說到底都是回歸到監(jiān)管部門對網(wǎng)貸平臺的根本性定義，關(guān)鍵詞即為：居間人和信息中介。
值得注意的是，2017年12月8日，P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室發(fā)布《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》（下稱“57號文”），其中專門對風險備付金進行說明：禁止網(wǎng)貸機構(gòu)繼續(xù)提取、新增風險備付金，對于已經(jīng)提取的風險備付金，應當逐步消化，壓縮風險備付金規(guī)模，同時嚴格禁止網(wǎng)貸機構(gòu)以風險備付金進行宣傳。
在去剛兌后，投資人主要怕什么？
第一，怕老賴不還錢，即使耗時耗力去通過征信限制措施或者訴訟強制執(zhí)行，都未必追得回來；第二，擔心平臺未對借款人的“老底”調(diào)查清楚，放貸準入不嚴，對借款人未實行分級管理和償債能力評估，對征信和償還能力審核不嚴，導致壞賬率提高。另外，加之一些“被雷”和“跑路”的平臺對合規(guī)經(jīng)營平臺形成“劣幣驅(qū)逐良幣”不利影響，導致了投資人的敏感和脆弱。
在研究57號文、暫行辦法等政策文件過程中，我們關(guān)注到脫去“剛兌”外衣的平臺和投資人將在以下幾個方面產(chǎn)生變化：
投資人心態(tài)的調(diào)整。正所謂：“安全感不是平臺給的，是自己給的”。多調(diào)研、多思考、多審查也就是多為自己的錢負責，要豐富自己的投資理財（注冊領168元現(xiàn)金紅包）技巧以及行業(yè)知識，對待投資要細心耐心去學習去了解，否則就是投前拍腦袋，投后拍大腿。
平臺正在逐步加強借款人風險評級。以美國PROSPER平臺控制壞賬率的手段為例，借款人發(fā)起借款后，平臺風控部門就審核該借款人是否具備公民身份、個人信用評分、社會保賬號、個人稅號、銀行賬號，并據(jù)此進行分級管理，同時幫助投資人篩選出優(yōu)質(zhì)的借款人和優(yōu)質(zhì)項目。這一項在法律層面被稱為“風險的事前控制”，做好借款人評估和信披才是獲客之道。
投資人投資項目的傾向。相對信用標，投資人如重風控，可多垂青于抵押標，萬一不慎踩了雷，有此類擔保可降低逾期風險。
57號文明確指出，各地應當積極引導網(wǎng)貸機構(gòu)采取引入第三方擔保等他方式對出借人進行保障。通過第三方擔保機構(gòu)的履約擔保，可以適度分散投資風險，另外在選擇第三方機構(gòu)時，客戶傾向于選擇融資性擔保公司，因為其成立的門檻相對較高，管理也相對規(guī)范。各大平臺逐步在外宣渠道調(diào)整“保本”、“保收益”的措辭，堅守信息中介的定位。
【來源：律啟科技】
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