致創(chuàng)業(yè)公司創(chuàng)始人:請(qǐng)不要再拿期權(quán)忽悠人了創(chuàng)投
我服務(wù)過(guò)很多創(chuàng)業(yè)企業(yè),對(duì)于期權(quán)這個(gè)概念,常常見(jiàn)到下面這五種誤區(qū):
第一種誤區(qū)就是把期權(quán)當(dāng)做獎(jiǎng)勵(lì)。獎(jiǎng)勵(lì)是什么意思呢?獎(jiǎng)勵(lì)是根據(jù)你過(guò)往的成績(jī),比如年會(huì)的時(shí)候用獎(jiǎng)金獎(jiǎng)勵(lì)員工,無(wú)論是獎(jiǎng)金還是獎(jiǎng)品。
但期權(quán)是一種激勵(lì),著眼的是未來(lái),很多時(shí)候有些創(chuàng)業(yè)企業(yè)把期權(quán)當(dāng)成一種獎(jiǎng)勵(lì),比如公司融到了下一輪,CEO 說(shuō)大家辛苦了我給大家一些期權(quán)作為獎(jiǎng)勵(lì),這是一種錯(cuò)誤的方式。對(duì)于期權(quán)的認(rèn)識(shí),最大的誤區(qū)就是分不清獎(jiǎng)勵(lì)和激勵(lì)。
第二個(gè)誤區(qū)是 CEO 認(rèn)為 “沒(méi)有功勞也有苦勞”,確定激勵(lì)對(duì)象的時(shí)候都會(huì)覺(jué)得呢,雖然有些人沒(méi)取得太大的功勞,但辛辛苦苦的也有苦勞,應(yīng)該給激勵(lì),這也是不合適的。
第三個(gè)誤區(qū)就是東施效顰。別的創(chuàng)業(yè)企業(yè)在做期權(quán)激勵(lì),所以我也要做,但不是所有創(chuàng)業(yè)企業(yè)都適合做期權(quán)激勵(lì)的。
第四個(gè)誤區(qū)是把期權(quán)當(dāng)做 “招聘話術(shù)”。面試的時(shí)候你喜歡說(shuō):來(lái)吧,我們除了給工資獎(jiǎng)金,還有期權(quán)激勵(lì)。你把它當(dāng)做標(biāo)配,給得非常隨意,這是不合適的。
最后一種誤區(qū)是 CEO 把期權(quán)當(dāng)成綁定員工的手段,這是不可能的,這是創(chuàng)始人在 YY,期權(quán)是不可能把員工綁住的。
其實(shí)我們?cè)诜?wù)一些創(chuàng)業(yè)企業(yè)時(shí)發(fā)現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題,現(xiàn)在很多人現(xiàn)在并不太把期權(quán)當(dāng)一回事,特別是去年大批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)死掉,拿了期權(quán)等于沒(méi)有拿。所以期權(quán)大家一定要理性看待,以上這幾個(gè)誤區(qū)供大家參考。
那么期權(quán)的核心價(jià)值是什么呢?
第一個(gè)價(jià)值我概括為 “匯聚能人”,比如一個(gè)人他以前的收入是 50、60K,但來(lái)了我們公司之后收入要打 8 折,這時(shí)候需要給他一些期權(quán)作為補(bǔ)償,前提當(dāng)然是這個(gè)人一定會(huì)為公司創(chuàng)造價(jià)值。
第二個(gè)核心價(jià)值是 “共同成長(zhǎng)”,促成我們的激勵(lì)對(duì)象為了我們共同的利益一起努力,把公司的估值、營(yíng)收一同搞上去,公司增值了,我們手上的期權(quán)才會(huì)之前。
一句話說(shuō),期權(quán)激勵(lì)的核心價(jià)值是:激勵(lì)能人,一起和公司共同成長(zhǎng),實(shí)現(xiàn)利益共享,有錢(qián)大家一起賺。
理解了期權(quán)的真正意義和目的后,我們不妨再來(lái)看看期權(quán)的分類(lèi)。大家無(wú)論是創(chuàng)始人,還是公司員工,都可以關(guān)注一下:
第一種狹義上的期權(quán),就是 “期待性的權(quán)利,期待性的股權(quán)”。第一它是股權(quán)形式,但不是現(xiàn)在就能實(shí)現(xiàn)的,值得期待,你要符合一定條件,如果想取得必須付出相應(yīng)的對(duì)價(jià)才能取得。
第二種是限制性股權(quán),他是股權(quán),但是有限制性的,也就是說(shuō)股權(quán)是實(shí)打?qū)嵉绞值模坏┌l(fā)生特定情形還是要進(jìn)行相應(yīng)的限制。比如說(shuō)約定四年成熟,但你只工作兩年,那么你可能只能拿到一半股權(quán),簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)是這個(gè)意思。
第三種我把它叫做現(xiàn)金權(quán)益,比如虛擬股權(quán)、分紅權(quán)等等,華為主要就是虛擬股權(quán)的形式,還有股票增值權(quán)等等。
我們今天講的主要是第一種,狹義上的期權(quán)。那么期權(quán)的來(lái)源是什么呢?我們一般分為三種:第一種是 CEO 的稀釋?zhuān)坏诙N是創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)平等稀釋?zhuān)坏谌N是與投資人共同稀釋。
前面幾種比較好理解,第三種投資人稀釋大家可能比較奇怪。比如說(shuō)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)開(kāi)始只拿 10%做期權(quán),然后公司到了之后幾輪,不斷地遭到稀釋?zhuān)赡芷跈?quán)就剩 5%了,創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)和 CEO 的也不能再稀釋了,不然就無(wú)法實(shí)現(xiàn)控制權(quán)了,這時(shí)候可以考慮最后一種方法。
下面一個(gè)問(wèn)題是期權(quán)的載體。第一種情況是代持的形式,這種比較常見(jiàn)的,但專(zhuān)業(yè)角度不建議用代持的形式,短期內(nèi)代持沒(méi)問(wèn)題,但比較長(zhǎng)時(shí)間代持,如果公司估值漲的特別快會(huì)導(dǎo)致稅收很高,因此我們一般不建議做代持。可以考慮第二種形式。
我這里要說(shuō)的第二個(gè)方法是設(shè)立持股平臺(tái),你可以選擇設(shè)立有限責(zé)任公司,也可以設(shè)置有限合伙企業(yè),我一般會(huì)建議先建立有限合伙企業(yè)。
為什么?我們知道有限合伙企業(yè)就兩個(gè)身份,一個(gè)是 GP 一個(gè)是 LP。一般來(lái)說(shuō) GP 可以決定大多數(shù)事務(wù)。
但有限公司就有一個(gè)股東身份,沒(méi)有特殊約定的情況下一般是同股同權(quán),你占多少股都是一樣大權(quán)利,這樣決策起來(lái)比較麻煩,效率比較低。第二個(gè)區(qū)別是有限責(zé)任公司的稅負(fù)相對(duì)高于有限合伙企業(yè)。
持股平臺(tái)越早設(shè)置越好,現(xiàn)在也有股轉(zhuǎn)系統(tǒng),現(xiàn)有規(guī)定是合伙企業(yè)不能再作為一種單獨(dú)的持股平臺(tái)了,所以關(guān)于持股平臺(tái),你是一定要早做準(zhǔn)備的。
以上談到的是期權(quán)相關(guān)的概念,概念清楚之后,就涉及具體流程了。
第一個(gè)是確定目標(biāo)。我們激勵(lì)的是未來(lái),比如我的期權(quán)目標(biāo)是為了沖擊哪一輪融資或者最終的 IPO,這些都需要確定下來(lái),設(shè)置的時(shí)候講清楚。
第二是激勵(lì)方案。激勵(lì)的方案主要涉及到幾個(gè)問(wèn)題,首先是設(shè)定一個(gè)激勵(lì)對(duì)象,激勵(lì)對(duì)象有一種方法叫全員激勵(lì),但我并不贊成,因?yàn)椴豢赡苊總€(gè)員工對(duì)企業(yè)都有突出貢獻(xiàn)。
第三是起草和確定激勵(lì)考核條件。期權(quán)激勵(lì)在法律上的體現(xiàn)主要是一種形式,文件做出來(lái)僅僅是開(kāi)始,最重要的是考核。
第四個(gè)步驟是做一下決議的方案,授權(quán)一個(gè)管理人,包括董事會(huì)要做相應(yīng)的決定,確定激勵(lì)的對(duì)象等等。
第五個(gè)我認(rèn)為是非常重要的,要召開(kāi)相應(yīng)的說(shuō)明會(huì)。期權(quán)激勵(lì)很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)把它當(dāng)做 “密室行動(dòng)”,就是在給某個(gè)員工期權(quán)激勵(lì)的時(shí)候,偷偷摸摸的把它叫過(guò)去,表?yè)P(yáng)一番,然后合同一簽給他股權(quán)。這個(gè)我覺(jué)得是起不到激勵(lì)的效果。
期權(quán)激勵(lì)剛才已經(jīng)說(shuō)過(guò)了,股權(quán)激勵(lì)不只是法律問(wèn)題,更多的是人力問(wèn)題,是一種制度,既然是制度就必須讓大家都知曉。只有這樣大家才會(huì)看到,只要我按照這個(gè)方案來(lái)做,我就會(huì)得到期權(quán)激勵(lì)的機(jī)會(huì),大家才比較有干勁。
第六個(gè)是確定激勵(lì)對(duì)象,安排簽訂相應(yīng)協(xié)定。
第七是考核和行權(quán),根據(jù)設(shè)定的條件行使權(quán)利。
還有一個(gè)問(wèn)題,到底是進(jìn)行全員激勵(lì)還是部分激勵(lì)?我們認(rèn)為要看情況。
全員激勵(lì)針對(duì)的是相對(duì)比較成熟的企業(yè),創(chuàng)業(yè)企業(yè)一般不適合做全員激勵(lì),全員激勵(lì)意味著什么?意味著干好干壞都有期權(quán)拿,躺著都可以拿期權(quán),創(chuàng)業(yè)公司期權(quán)是很重要的,要遴選對(duì)企業(yè)有價(jià)值的員工。
還有一個(gè)大家很關(guān)心的問(wèn)題,如果公司里拿了期權(quán)的兄弟姐妹有一天因?yàn)楦鞣N理由要離職了怎么辦?
通常可以分為兩種情況,首先是離職員工沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的,處理方式有三種:
第一種是行權(quán)了,那就是他的了,感謝他對(duì)公司的奉獻(xiàn);
第二種是基于公司回購(gòu)的考量,義務(wù)性回購(gòu);
第三種是律師比較推薦的有權(quán)回購(gòu),也就是說(shuō)有權(quán)利回購(gòu)但沒(méi)有義務(wù)。因?yàn)楣景l(fā)展程度不清楚,不知道員工離職時(shí)的公司情況。
另一種情況是員工有過(guò)錯(cuò)離職。有過(guò)錯(cuò)造成損失,期權(quán)成熟與否都可以收回來(lái)。因?yàn)槟愕倪^(guò)錯(cuò)給公司造成了損失,但是也有一些企業(yè)會(huì)象征性給你一些補(bǔ)貼。
最后我概括一下,首先大家不用把股權(quán)太當(dāng)回事,股權(quán)終歸是要分享出去才能產(chǎn)生價(jià)值的,馬云只拿 7.8%就可以成為首富不是么?如果你太早做,比如現(xiàn)在公司天使輪,你說(shuō)給誰(shuí) 1%聽(tīng)起來(lái)就沒(méi)太大價(jià)值,創(chuàng)始人的身份看起來(lái)很珍貴,被激勵(lì)的對(duì)象卻可能覺(jué)得不值,所以越早做期權(quán)激勵(lì)方案,就越看起來(lái)微不足道。
當(dāng)然,作為創(chuàng)始人和員工,期權(quán)激勵(lì)一定要有法律文件,這要成為公司的制度之一,而且有憑有證,口頭說(shuō)一下沒(méi)有任何公信力。協(xié)議還需要董事會(huì)決議通過(guò),然后一式三份,像勞動(dòng)合同一樣給到員工一份,只有真心才能換得員工真誠(chéng)。
作者米律創(chuàng)始人鄭明龍,文章首發(fā)于洪泰基金微信號(hào)(ID:AngelPlus001)。
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