為什么道德風險是金融的第一大風險?金融
吳曉波在談論P2P時提到，平臺要健康發(fā)展必須堅持三大底線：風險控制底線、道德底線和法制底線。
風控控制底線不難理解，風控好壞直接影響到壞賬率；法制底線直接跟法律掛鉤，國家強制執(zhí)行，是萬萬碰不得的；那為什么道德底線如此重要，以至于被各大平臺各種牛人反復強調呢。
什么是道德風險？
道德風險是80年代西方經濟學家提出的一個經濟哲學范疇的概念，即“從事經濟活動的人在最大限度地增進自身效用的同時做出不利于他人的行動。” 或者說是：當簽約一方不完全承擔風險后果時所采取的自身效用最大化的自私行為。
概念有點拗口，來看看道德風險在P2P里通常有哪些表現(xiàn)形式。
一、平臺卷錢跑路
因為P2P準入門檻低：5萬塊買一套網站模板，幾千塊錢招幾名客服就可以開展業(yè)務。因此滋生了很多的騙子平臺，這些平臺從一開始就是個騙局，有的平臺甚至上線半天就跑路。
二、發(fā)假標
發(fā)假標是指平臺在向投資人融資時，公布的借款用途和實際用途不同。或者實際借款人和公布的借款人不一致。
發(fā)假標通常有幾種原因
1、前期發(fā)展太快，風控沒跟上來，以至于在發(fā)展中期，出現(xiàn)大量壞賬。平臺沒有足夠的資金支付投資人的本息，所以偽造標的來填補之前的壞賬。
2、平臺想通過融資融進一部分資金來用作其他用途，比如炒股、炒房，本意是賺更多的錢，但很可能事與愿違，發(fā)生虧損或資金量斷裂。
3、公司需要一筆營銷費來擴大影響力，但資金不足，通過假標來進行融資，最后可能出現(xiàn)的情況是，營銷費用太大，沒辦法支付壞賬。
三、利用投資人屬于行外人的弱點，成倍放大融資金額。
借款人借款時，通常會用抵押物進行抵押。但是不同平臺做的抵押物類型不一樣，有車貸、房貸等標準抵押物，也存在一些非標準抵押物，比如珠寶、海鮮、紅木、糧食等。
相對來講，標準抵押物因為有專業(yè)的第三方評估機構，價格相對來說比較好查詢，平臺不敢肆意編造，但是對于非標準抵押物，因為沒有專業(yè)的第三方評估，平臺可能存在故意放大抵押物價值得可能，比如某抵押物原本只值10萬，但平臺卻發(fā)了300萬的標，多出的290萬，平臺用作其他用途。
我們對從歷史1391家問題平臺做了一個簡單的總結分析，從分析中可以看出，其實絕大多數(shù)平臺出問題都出自以上幾點因素，道德風險對金融的安全性的影響可見一斑。
那么作為投資人，我們該如何規(guī)避道德風險的發(fā)生呢？
1、背景有一定的參考價值
有風投的平臺，因為融資機構在給平臺融資之前會進行多輪競調，所以道德風險較普通平臺相對較低。
有背景的平臺，比如國資銀行系，因為道德風險帶來的的影響相對較大，所以該類平臺的道德風險相對小些。
2、看創(chuàng)始人
公司的作風往往反映的是創(chuàng)始人的思想。所以判斷道德風險時可以對創(chuàng)始人進行一些考察，如若發(fā)現(xiàn)創(chuàng)始人之前有過犯罪前科或在業(yè)內誠信不佳，這樣的平臺有道德風險的可能性更高。
3、實地查考。
雖然實地查考不一定反能看出全部問題，但對于了解公司大致規(guī)模和運營狀況有一定的作用，一定程度上能能避免騙子平臺。
4、看標的，分析有無假標。
分析標有助于發(fā)現(xiàn)假標現(xiàn)象。掌握一些借款嘗試和常規(guī)數(shù)據(jù)，然后判斷借款描述是否有違常理？借款金額是不是過大？還款來源是否清晰？借此來判斷標的的真實性。
5、盡量投資有標準抵押物的平臺。
因為非標品的道德風險比較大，一般人很難判斷真實性，所以外行人可盡量投資標準抵押物的產品。
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