10月P2P網貸行業發展報告：平臺融資金額大幅攀升專欄
一、2015年10月P2P行業整體現狀
1.1 2015年10月P2P行業成交量變化分析
2015年10月，我國P2P行業成交量繼續維持千億級規模，達1190.67億元，同比增長323.23%，環比上月增長3.86%，增長幅度有所下降。隨著網貸行業發展的日趨規范，近幾月成交量不斷增長，歷史累計成交量已突破萬億規模，達10374.9億元，且將繼續保持高速增長態勢。
圖表1 2015年全國P2P成交量及環比增長率
網貸315認為，受國慶假期影響，多數P2P平臺在月初暫停發標，導致10月全國P2P網貸成交量增長速度有所放緩。而月度總成交額仍處于較高水平，已逐步逼近1200億元大關。P2P行業規模不斷擴大主要與以下因素有關：
首先，P2P政策環境逐步規范
此前發布的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》 在行業管理、資金存管、信息披露、網絡與信息安全等方面都做出了明確要求。隨后，國務院法制辦公室也發布了關于《非存款類放貸組織條例(征求意見稿)》公開征求意見的通知，該條例將進一步明確互聯網金融行業行為標準。此類監管政策不斷推進，說明政府對P2P行業的監管日益強化，有利于P2P行業規范化發展，這對于增強投資人對網貸行業的信心，促進P2P行業成交量增長大有裨益。
其次，
平臺融資金額大幅攀升
加快業務拓展
據網貸315統計，2015年第3季度，P2P行業累計獲得融資約132億元人民幣，相比于2季度的40億元人民幣，增長了230%，增長幅度較大。從融資平臺數量來看，3季度融資平臺數量達到了33家，相比2季度的22家增加了11家。2015年10月，全國獲風投P2P平臺共15家，融資金額約16億元人民幣。大量獲得融資的P2P平臺在資本的支持下，業務拓展步伐一般會明顯加快，從而促進成交量的快速增長。
再次，P2P產品收益優勢凸顯
受央行連續降息影響，余額寶、零錢寶等多數互聯網理財產品收益率一路下跌。今年6月16日，余額寶七日年化收益率首度跌破4%。進入到7月，其年化收益率持續低于3.5%，目前更是在3.35%左右徘徊。與之相比，P2P理財產品的收益則較為可觀。隨著P2P行業發展的日趨規范，越來越多的投資人選擇收益略高的P2P產品進行投資。
按省份劃分來看，與9月相同，位列10月全國P2P網貸總成交量前三名的依舊是北京、廣東和浙江，成交量分別達405.88億元、366.42億元和127.75億元。三省市P2P網貸平臺總成交量合計達900.04億元，占全國市場份額的76%。值得注意的是，北京P2P平臺已連續4月居全國首位。
網貸315認為，這主要與北京P2P平臺備受各路資本青睞，以及投資與借款人多分布于北京有關。2015年10月，北京獲風投P2P平臺共6家，融資金額約5億元人民幣，占全國總融資金額的31%。可見北京P2P平臺獲風投數量多且金額大，這有效提升了北京P2P平臺的資金實力，進而推動了成交量的高速增長。此外，北京的投資人與借款人數均位居全國首列，網貸投資人群集中成為促進成交量高速增長的重要因素。
網貸315預測，未來兩月P2P行業成交量將保持小幅增長態勢，到2015年年底，單月成交量或突破1400億元人民幣。
1.2 2015年10月P2P平臺數量變化分析
據網貸315研究中心統計，截至2015年10月底，全國P2P運營平臺數量達到2822家，同比增長62.1%，環比上月增長2.2%；新增平臺共113家，環比9月的207家下降了45.41%，平臺增長速度緩慢；問題平臺數量為51家，與去年同期的38家相比增長了34.21%，與9月的71家相比下降了28.17%。
圖表2 2015年全國P2P運營平臺數量及環比增長率
從地區分布來看，2015年10月運營平臺數量前三位依舊是廣東、山東、浙江三個省份；其中，廣東和山東兩省新增平臺數量最多，分別為22家和15家，兩省新增平臺數量占全國新增平臺總量的32.7%；10月廣東省新增問題平臺最多，達16家，占10月問題平臺總量的31.4%；緊隨其后的是山東省，新增問題平臺15家，占10月問題平臺總量的29.4%；位列第三的是北京市，新增問題平臺5家，占比9.8%。
圖表3 2015年全國P2P問題平臺及環比增長率
圖表4 2015年10月各省市問題平臺統計
網貸315認為，10月P2P平臺數量增長速度緩慢，與兩大因素有關：一是P2P平臺總數已接近3000家，趨于飽和。二是多數平臺處于虧損狀態。不僅目前多數P2P網貸平臺并未實現盈利，而且在激烈的市場競爭之下，平臺的運營成本卻仍不斷攀升，打擊了新進入者的積極性，導致新增平臺增速放緩。
10月問題平臺與9月相比下降幅度較大，說明P2P行業正朝著更加規范的方向發展。網貸315認為，10月P2P問題平臺大幅下降，與以下因素有關：一是政策環境日趨規范，P2P平臺自律性不斷提高，出現問題概率下降。二是行業綜合利率逐步回歸合理區間。利率過高時，部分企業由于無法承受高利率而被迫逾期；利率下降后，行業整體風險降低，問題平臺數量下降。
網貸315預測，伴隨著行業發展的日益規范，未來兩月P2P行業運營平臺數量增速將繼續放緩；臨近年末，P2P平臺加速跑路步伐，未來兩月P2P行業問題平臺數量或將有所增加。
1.3 2015年10月全國P2P綜合利率變化分析
2015年10月，P2P行業綜合利率繼續呈現緩慢下降態勢，且綜合利率再創新低，降至12.71%，同比下降了4.85個百分點；環比9月下降了0.25個百分點。
圖表5 2015年全國P2P綜合利率統計
網貸315認為，P2P行業綜合利率再創新低，與以下因素有關：
第一，央行5次降息，P2P順應市場整體利率下降趨勢
2015年10月24日，央行宣布再次下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，以進一步降低社會融資成本。其中，金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至4.35%；一年期存款基準利率下調0.25個百分點至1.5%。這已是2015年以來，央行第五次宣布降息。在此形勢下，各大互聯網理財平臺利率隨之下降，對網貸行業較高的綜合利率造成壓力，P2P順應市場潮流，利率隨之下降。
第二，行業發展逐步規范的表現
P2P行業在發展初期普遍通過高收益吸引投資者從而為平臺積累客戶，這種做法風險較大，導致問題平臺數量激增。而行業在經過前期的高收益培育市場之后，綜合利率也逐步趨近合理水平，這是行業發展逐步規范與成熟的表現。
第三，P2P平臺爭奪優質資產的利器
對于目前的P2P平臺而言，資產端依然是決定平臺發展最為關鍵的因素之一，平臺若想取得持續發展，就需要更加優質的借款項目，因此優質資產是目前各大P2P平臺爭奪的焦點，而通過降低利率來吸引借款人已成為P2P平臺爭奪優質資產的利器。
網貸315預測，未來兩月網貸行業綜合利率仍將會繼續下滑，到2015年年底綜合利率或將跌破12%。
1.4 2015年10月全國P2P平均借款期限變化分析
2015年10月，P2P行業平均借款期限為6.66個月，與去年同期的6.18個月相比，增長了7.8%；與9月的6.69個月相比，減少了0.4%，借款期限有小幅下降，打破了借款期限連續4個月微幅上升的記錄。
圖表6 2015年全國P2P平均借款期限及環比增長率
從地區分布來看，依然是上海市平均借款期限最長，達15.44月，較9月的16.86月有小幅度下降，但在全國各省市中排名穩居第一，是全國同期水平的2.3倍。平均借款期限較長反映出投資者更加看好上海P2P平臺，更愿意把資金長期投放于此，對上海P2P平臺信心較強。平均借款期限排名第二位的依然是北京市，為8.33個月，較9月的7.01個月有小幅度上升。排名第三的為江蘇省，平均借款期限為5.44月，較9月的5.32月亦有所上升。
網貸315認為，自2015年5月起，全國P2P網貸行業平均借款期限一直處于小幅增長態勢，10月借款期限出現微幅下降也屬正常波動。平均借款期限波動幅度較小說明近幾月P2P行業借款來源較為穩定，行業發展日漸規范和成熟。預計未來兩月，P2P行業平均借款期限會繼續保持平穩增長態勢，到2015年年底平均借款期限或將達到6.8個月，并繼續保持小幅增長。
1.5 2015年10月全國P2P網貸行業用戶變化分析
2015年10月，全國P2P行業投資人數約為244.05萬人，借款人數約61.58萬人，環比9月分別增長了3.0%和1.1%，增長幅度有所放緩。
圖表7 2015年全國P2P平臺投資人數及環比增長率
圖表8 2015年全國P2P平臺借款人數及環比增長率
與成交量增速放緩類似，10月投資及借款人數增長速度下降主要是受國慶假期影響。
與投資人數增長速度相比，借款人數增速較為緩慢，10月借款人數環比增長率僅為1%。與去年同期相比下降了3.08個百分點。網貸315認為，這種現象的出現與以下因素有關：一是越來越多的相對優質大額借款項目進入P2P領域，造成成交量高速增長但借款項目數量有所下降的局面；二是在監管日趨嚴格，尤其是經偵介入P2P行業的背景下，P2P平臺拆標現象有所減少，借款項目數量隨之減少。網貸315預測，未來兩月P2P行業投資人數將繼續保持小幅增長態勢，增長幅度短期內不會變化過大；到2015年年底借款人數或將達98萬人。
二、不同背景P2P平臺所占市場份額分析
據網貸315統計，截至2015年10月底，全國2822家P2P平臺中，民營系P2P平臺2614家、風投系P2P平臺73家、國資系P2P平臺71家、上市公司系P2P平臺50家、銀行系P2P平臺14家。從成交量來看，民營系、風投系、國資系、上市公司系、銀行系P2P平臺成交量分別為689.51億元、154.37億元、44.71億元、176.81億元和125.26億元。
圖表9 2015年10月不同背景P2P平臺數量
圖表10 2015年10月不同背景P2P平臺交易規模
2015年10月，在不同背景的P2P平臺中，風投系P2P平臺成交量增長幅度較大，環比9月的140.29億，增長了10.04%。其次為上市公司系，環比9月的164.18億，增長了7.69%。國資系平臺成交量下降幅度較大，環比9月的53.05億，下降了15.72%。
網貸315認為，風投系P2P平臺綜合利率較高以及獲風投平臺數量逐步增加是其成交量增長的重要原因。首先，伴隨股市下跌、央行連續降息、基金類產品收益下降等因素影響，越來越多的投資人選擇P2P投資理財方式，而風投系10.39%的綜合利率在具有較強背景的P2P平臺中處于最高水平，因此成交量增速較大。其次，近幾月P2P行業獲風投平臺數量及融資金額大幅增加，平臺獲風投后綜合實力增強，這對風投系P2P平臺成交量的增長起到重要作用。而國資系平臺成交量下降幅度較大，與其固有的內部機制不靈活、缺乏創新及互聯網思維，股權激勵難跟進等諸多問題有關。
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