警惕過度消費 背后“金融之手”新金融
近年來,消費拉動經濟漸成氣候,金融刺激手段也讓人眼花繚亂:花唄等電商消費信貸平臺在“雙11”、“雙12”全員提額、信用卡零息零手續費銷售iPhoneX,不禁令人深思。
實際上,用金融手段誘導和催生消費,最值得擔憂的是近期處于輿論漩渦中的現金貸,雖然明確六大原則的監管通知已發布,但爭議之聲仍未停息。
現金貸與一般意義上的消費貸有所區別,隨著經濟高速發展,居民消費需求提升,消費貸成為金融機構一大業務方向。因為金融機構監管與風控嚴格,消費貸主要面向有穩定收入的城市白領與公職人員,貸款利息多在年化10%以下。
不同的是,現金貸的用戶主要為難以從銀行借到消費貸的低收入人群,此前赴美上市引發風波的現金貸平臺趣店,定位就是面向5億非信用卡人群的金融科技公司。因用戶人群信用難以保障,現金貸的利息也遠遠高于消費貸,已在美國上市的中國現金貸企業,借款年化利率逼近法律規定的36%上限,未上市平臺則整體高于此限,不少甚至高達200%。
有觀點認為,現金貸之所以能在短時間內壯大,主要是緣于“需求”。據統計,目前我國現金貸整體規模在6000億到1萬億元之間,2017年前7個月全國短期消費貸款新增1.06萬億元,是去年同期的3倍,這其中很大一部分就是現金貸。另據統計,目前現金貸平臺有2600多家,不少是此前的P2P公司轉型,主要通過網站、微信和APP從事業務。
對于萬億級現金貸規模是否為真實需求,業內持懷疑態度者眾。相較于發達國家,中國人均收入還很低,即便是北京、上海,社會平均月工資也才六七千元,不少低收入人員月收入只有三四千元。后者并非銀行消費貸的對象,也不容易辦到信用卡,現金貸成為了這個群體購買昂貴消費品的主要借貸渠道。
以主打消費分期業務的現金貸公司趣店為例,用戶可在平臺選購各色各樣的消費品,月收入兩三千也能用最新上市的蘋果手機。同樣,也是這些人的超前消費,造就了現金貸平臺巨額利潤,趣店上市后發布了首份季度財報,今年第三季度總營收14.51億元,實現凈利潤6.507億元,同比增321.8%。換言之,從事現金貸業務賺的主要是低收入者的錢,利用的則是他們偏弱的自我控制力和激進的消費觀。中國傳統的消費觀念是“勤儉節約”、“量入為出”,在倡導消費帶動經濟的當下或許有些過時,但誘導人超過其承受能力去借貸消費,并不值得提倡。
事實上,監管層在叫停針對學生的校園貸之前,包括貸、美容貸在內的校園貸已形成一定規模,需求不小。但眾所周知,學生的必要消費是學費和生活費,教育部在2014年就承諾:制度上可以保證每一個學生不因經濟困難而輟學。很明顯,學生高息借款的需求,并非真實的學習與生活需求,而是被誘導出來的高消費需求。
與此同時,現金貸因為無抵押,一旦過度放貸或經濟波動導致借貸者收入難以持續,將面臨著大面積違約風險。“一行三會”日前聯合發布資管新規,主要目的之一就是打破剛性兌付,可以預見未來違約事件將不再稀奇。就消費信貸而言,違約是否會引發金融風險值得警惕,畢竟日本、韓國與中國臺灣地區都不同程度地經歷過相關的金融和社會危機。
的確,消費對中國經濟增長將越來越重要,但更需要的是可持續的內生消費,而對于金融手段催生的消費,可持續性與風險都不容小覷。
【來源:第一財經】
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