5個步驟幫初創企業找到出口,被收購也要有底氣創投
假設你已經為你的初創企業找到了投資,并且打造出了優秀的產品,這個產品也已經投入了市場。
在接下來的時間里,你很可能會把自己尋求出口的戰略暫時放在一邊。你也許會想,現階段最重要的任務,應該是專注于業務開發、吸引客戶、提高營收、構建強有力的團隊,為什么要把時間花在考慮誰會收購你,或是何時應該上市呢?許多創業者都會有這樣的想法,畢竟創業是一件極其消耗時間和精力的事情,大多數創業者都希望在單位時間內只專注于一件最重要的事情上。
然而事實上,帶領初創企業獲得增長與為企業尋求出口,其實并不是二選一的問題,你完全可以同時兼顧好這兩件事情。其實,為企業尋找成功的出口,本身也是一個帶領企業獲得增長的好方法,它能夠讓你知道當前最重要的事情是什么。對于創業者來說,這是一個好消息。
在每天的日常工作中,創業者可以采用許多方式來尋求出口,從而讓投資人、員工和其他股東都感到滿意。從我20多年早期初創企業投資人的經驗來看,以下5種方法能為你提供幫助,任何初創企業都可以使用這5種方法尋找出口:
1 執行、執行、執行
你很可能聽說過這樣一句話:企業要想成功找到出口,第一件事情,也是最重要的一件事情,就是專注于自己的戰略,并且提高執行力。
在我看來,所謂成功的出口,應該是企業被別人主動收購,而不是創業者費盡心思把企業賣給別人。
我的意思是:如果你建立了一個填補了其他人迫切需要的企業——滿足了客戶和潛在買家的需要——那么機遇就會主動找上門來,進而在收購談判中,你就會占據更有利的位置。你最應該避免的情況,就是發現自己迫切的想要賣掉企業,從而主動去尋求收購,在談判中處于完全被動的局面。簡單的說,就是讓買家求著你,而不是你去求買家。
2 做好企業衛生
就像你每天刷牙和洗手一樣,企業也需要衛生,這也是一家企業運轉是否健康的基礎,無論大企業還是小企業,都是這樣。我曾經見過許多在這方面做的不夠好的早期初創企業,他們忽視或是低估了企業衛生的重要性,在之后的工作中,他們也為此付出了代價。
良好的企業衛生包括健康的財務狀況和其他一些文件,例如:
• 期權補償與獎勵
• 與供應商和服務提供商的良好關系
• 負債情況
• 專利與知識產權文件
有很多次,我都聽到初創企業創業者向我抱怨,他們沒有足夠的時間、精力、能力或是資金來維持良好的企業衛生。雖然這件事并不容易做到,但是卻是必須做到的,他們的抱怨在我看來并不成立。
這些看上去并不起眼的小事,在你創業的過程中會不斷累積。在最糟的情況下,這些小事甚至會導致收購進程的終止,至少會讓潛在買家對你的企業產生懷疑。
還有一種情況,如果你的企業不夠健康,潛在買家在離開之后還會重新回來,但是帶來的卻是一個與之前完全不同的報價。他們會因為企業健康問題不斷壓價。這種反復會減緩收購的進程,讓買家占據主動,并且影響這筆交易的最終價格。
你需要做的是:做好一切細節,以防這些小事積重難返,最終影響你的收購交易進程。
3. 協調多方利益
隨著企業的不斷成長,你會從更多的投資人那里獲得更多的資本,在這種情況下出售企業,你將會很難平衡好所有股東的利益。股東包括投資人、同事會成員和其他所有擁有期權的人,例如你的早期員工以及核心員工,在創業初期為了吸引他們,你會為其提供一定的期權。
在很多情況下,股東之間的利益會發生沖突。例如,你作為創始人,希望在企業生命周期的后期再出售企業,因為你看到了很多的基于,讓你可以繼續帶領企業獲得增長。而你的投資人卻并不這么認為,他們希望你能夠更早的帶領企業找到出口,這樣他們就能更早的獲得投資回報。
再換個例子,你的早期投資人希望你能更早的完成出售,1-2億美元的收購價格就足以讓他們獲得回報。而你的后期投資人則希望你能夠再堅持一段時間,因為他們的投資金額較大,為了獲得更高的回報,他們希望你的企業估值能夠再高一些。在這種情況下,這兩方的利益就發生了沖突。
雖然何時出售企業,這個決定是要創業者本人所作出的,但是不要忘了,在收購與被收購這件事上,風險投資人還是有一定的話語權的。盡管通常情況下他們不會強迫創始人出售企業,但是如果他們不喜歡某個潛在收購方,或是潛在收購方的出價不符合他們的利益,他們是有權叫停這次收購的。
希望你能夠與你所有的風險投資人建立起穩固的關系,這樣你就不會陷入這種左右為難的境地了。另外,在你平時的工作當中,就應該做好這件事情,盡量協調好多方的利益。
4. 對潛在收購方和市場動向進行研究
對于絕大多數有風投背景的初創企業來說,被收購都是最常見的出口,因此,你應該不斷的對潛在收購方進行研究和了解,并且對于誰有可能對你的企業進行收購,也做到心中有數。如果能夠做到這一點,你就可以有的放矢的進行準備,提高你在潛在收購方眼里的價值。
你應該不斷的問自己如下幾個問題:
• 市場上哪些企業會對你的產品或是服務感興趣,他們是否會對收購感興趣?
• 他們為什么要收購你?
• 他們會在哪個時間段對你提出收購?
由于市場的變化速度非???,因此你應該不斷的進行研究和調整,你要經常的關注市場動向。只有這樣,你才能更好的讓自己融入到整個生態系統當中。
你的目標是不要讓自己在收購方眼中成為一個單純的財務指標
請記住,你的目標是不要讓自己在收購方眼中成為一個單純的財務指標。你要讓自己成為他們的發展路圖上一個強有力的幫手,幫助他們完成自己的目標。
這樣做的好處是,在商談收購的時候,如果你能為對方提供他們無法拒絕的價值,他們就可以為你提供讓你無法拒絕的價格。也就是因為這個原因,Facebook才會出資220億美元收購此前一年營收只有100億美元的WhatsApp。WhatsApp在紙面上值那么多錢嗎?當然不值,但是他們能幫助Facebook進入一個關鍵的領域(即時通信),因此在Facebook看來,這筆收購是值得的。這就是研究潛在買家和市場動向的好處。
5. 與潛在買家進行互動
在尋求收購的時候,你應該與潛在收購方的關鍵人物建立起良好的關系,無論是正式的企業合作,還是普通的私人關系,都可以為你提供幫助。
如果你不知道如何與對方建立聯系,你可以請身邊的人為你幫忙:請你的董事會成員、投資人、熟人甚至是客戶來為你牽線搭橋。建立聯系的方式并不重要;你要做的只是讓自己出現在對方的視野之內。
結識這些關鍵人物,可以幫你完成被收購的目標,他們在潛在收購方企業內部都應該有足夠的影響力和決策權。這些人不僅僅是對方企業內部的C-level高管,還可以是合作開發團隊人員和業務線人員,例如業務單元(Business Unit)經理等。
這樣做還可以讓你更好的了解對方企業內部的運營情況。讓你知道自己是否能夠融合進這個新的公司內,以及收購完成之后你要做出什么樣的改變。對于這些問題,你所了解的越多,收購的過程就會越順利。
談判的藝術,就是尋求平衡。以上這五個方法能夠讓你在談判中占到盡可能有利的位置。如果你能夠持續的關注企業的這個長期目標,你就更有可能為企業找到讓所有人都滿意的出口。
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