2025 年行將過(guò)半，之前還熱鬧非凡的 AI 六小龍，幾乎從輿論場(chǎng)中消失：再?zèng)]有人特意提起這個(gè)稱號(hào)。
DeepSeek 的沖擊只是一方面。更重要的是，原本被冠以六小龍稱號(hào)的隊(duì)伍中，已經(jīng)有人明顯掉隊(duì)：零一萬(wàn)物將超大模型交給了阿里訓(xùn)練，明確不再追逐 AGI，放棄預(yù)訓(xùn)練轉(zhuǎn)向應(yīng)用。"大家都看得很清楚，只有大廠能夠燒超大模型。" 李開(kāi)復(fù)在接受《智能涌現(xiàn)》的采訪時(shí)這樣表示。
百川智能則專注醫(yī)療垂類(lèi)賽道，在字節(jié)、阿里、騰訊等大廠爭(zhēng)相上新基礎(chǔ)模型時(shí)，其創(chuàng)始人王小川曾提出百川智能的底層模型將對(duì)標(biāo) OpenAI，但如今其基礎(chǔ)大模型進(jìn)入了靜默期，不再更新。
剩下的智譜 AI、MiniMax、月之暗面和階躍星辰，也失去了如一條過(guò)江龍般，足以挑戰(zhàn)乃至對(duì)抗大廠的資本和技術(shù)底氣。曾經(jīng)的 AI 六小龍，已經(jīng)在新一輪大模型競(jìng)賽中滑落成了新的 "AI 四小強(qiáng) "。
它們一面成了固守 AI 創(chuàng)業(yè)賽道的最后一道屏障，一面又試圖像打不死的小強(qiáng)般，在 DeepSeek 掀起的新一輪大模型競(jìng)賽中，重新找到自己的定位和出路。
一
從六小龍到四小強(qiáng)的變化背后，是部分玩家在大模型頭部陣營(yíng)中掉隊(duì)的現(xiàn)實(shí)。
隨著 ChatGPT 在 2022 年底掀起大模型熱，零一萬(wàn)物于 2023 年 5 月成立后，作為六小龍中最后一家成立的公司，行業(yè)就此開(kāi)始流傳起 "AI 六小龍 " 的叫法。
有行業(yè)知名大佬或頂尖人才帶隊(duì)，技術(shù)團(tuán)隊(duì)能力出眾，首輪融資就突破為獨(dú)角獸級(jí)別，以及要爭(zhēng)奪國(guó)產(chǎn) OpenAI 的位置，這些都是躋身 "AI 六小龍 " 的準(zhǔn)入門(mén)檻。
在彼時(shí)科技大廠如騰訊、字節(jié)并未 all in 的大模型領(lǐng)域，六小龍沖勁十足。
作為月之暗面的首批員工，張磊（化名）的工位從 6 樓的循環(huán)智能搬到 16 樓的月之暗面時(shí)，他記得聯(lián)合創(chuàng)始人張宇韜對(duì)他們解釋了這個(gè)名字的由來(lái)，" 我們永遠(yuǎn)看不到月亮的背面，所以才要去探索。"
隨后，月之暗面完成兩輪共計(jì)近 20 億元的融資，更是憑借首個(gè)實(shí)現(xiàn) "200 萬(wàn)上下文 " 的技術(shù)突破，引來(lái)了阿里、字節(jié)等大廠的跟進(jìn)模仿。2023 年 10 月，智譜 AI 也宣布完成超 25 億元融資（估值過(guò)百億元）；同一時(shí)期，百川智能新一輪融資金額超 3 億美元；在去年上半年齊追 Sora 的追逐戰(zhàn)中，MiniMax 也領(lǐng)先字節(jié)等大廠，率先推出了視頻大模型。
"AI 不是我在接下來(lái)一兩年找到什么 PMF（產(chǎn)品市場(chǎng)匹配），而是接下來(lái)十到二十年如何改變世界。"
楊植麟在去年接受媒體人張小珺采訪時(shí)的發(fā)言，映照的正是六小龍的技術(shù)野心。
智譜 AI、MiniMax、月之暗面、階躍星辰、百川智能和零一萬(wàn)物，都離不開(kāi)以上幾大共同評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。
以上述四大標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，頻頻由于高管團(tuán)隊(duì)分崩離析沖上熱搜的零一萬(wàn)物和百川智能，已經(jīng)失去了并列其中的資格。
在 DeepSeek 開(kāi)啟的 2025 年，零一萬(wàn)物辛辛苦苦拉起的技術(shù)團(tuán)隊(duì)分崩離析。包括曹大鵬、戴宗宏等負(fù)責(zé)核心技術(shù)和產(chǎn)品方向的高管接連出走，最近一次是模型預(yù)訓(xùn)練負(fù)責(zé)人谷雪梅宣布離職。
王小川創(chuàng)建的百川智能也面臨技術(shù)團(tuán)隊(duì)的動(dòng)蕩。今年 3 月，作為王小川在搜狗時(shí)期的老部下，在百川智能負(fù)責(zé)大語(yǔ)言模型技術(shù)開(kāi)發(fā)的聯(lián)創(chuàng)陳煒鵬宣布離職，同一時(shí)期離開(kāi)的還有另一位聯(lián)創(chuàng)焦可。
" 去年每個(gè)月還能拿出幾百萬(wàn)到千萬(wàn)做投流，讓月活不那么難看，今年都轉(zhuǎn)向做海外投流了，"
作為某個(gè)六小龍的市場(chǎng)人員，黃嘉（化名）告訴字母榜，去年單月投流過(guò)億的月之暗面，今年 2 月停止了投流，而他所在的某個(gè)小龍，去年就已經(jīng)停止了投放，純粹依靠自然流量之下，AI 原生 APP 的月活數(shù)據(jù)也就掉到了百萬(wàn)級(jí)別。
蕭條之下，剩下的智譜 AI、MiniMax、月之暗面、階躍星辰四家，盡管沒(méi)有公開(kāi)爆出放棄預(yù)訓(xùn)練的消息，但其在追趕 OpenAI 的進(jìn)度上都有了明顯的下滑。
出身學(xué)院派，同屬清華系，智譜 AI 基礎(chǔ)大模型最后一次更新停止在 2024 年 12 月發(fā)布深度推理模型 GLM-Zero-Preview。進(jìn)入 2025 年，智譜的新動(dòng)作只有發(fā)布了開(kāi)源的 GLM-4-32B-0414 系列模型。月之暗面 1 月 20 號(hào)發(fā)布的 Kimi1.5 推理模型熱度被 DeepSeek R1 壓過(guò)，隨后再無(wú)更新。躍階星辰 2025 年 1 月一周內(nèi)集中更新 6 款模型后，再無(wú)新迭代。
即便是還在迭代的 MiniMax，其 5 月更新的 MiniMax Speech - 02 選擇的也是文本轉(zhuǎn)語(yǔ)音的場(chǎng)景。
而 OpenAI 在 2 月以來(lái)先是推出了 GPT-4.5，隨后將推理模型從 o1 迭代到 o3，同時(shí)推出了 o4 mini。對(duì)于四小強(qiáng)來(lái)說(shuō)，如今成為國(guó)產(chǎn) OpenAI，甚至超越 OpenAI，似乎已經(jīng)成了難以到達(dá)的遠(yuǎn)方。
更糟糕的是，從 2024 年下半年開(kāi)始，智譜之外，它們也幾乎再無(wú)融資消息傳出。
如果它們也抵擋不住大廠的沖擊，那么，AI 1.0 時(shí)代 " 四小龍 "（商湯，曠視，依圖，云從）的昨天，恐怕便是 AI 四小強(qiáng)的今日之鑒。
更糟糕的是，這也將向外界明確傳遞一個(gè)信號(hào)：基礎(chǔ)大模型賽道，將再無(wú)創(chuàng)業(yè)公司的立身之地。
二
AI 六小龍風(fēng)光不再，最直接的原因正是商業(yè)化。
根據(jù)《智能涌現(xiàn)》報(bào)道，2024 年 12 月底，零一萬(wàn)物的預(yù)訓(xùn)練團(tuán)隊(duì)收到阿里 " 通義 " 的 offer，Infra 團(tuán)隊(duì)則收到了阿里云團(tuán)隊(duì)的 offer。" 阿里收編 " 的背后，源自零一萬(wàn)物的判斷：初創(chuàng)公司投入超大模型預(yù)訓(xùn)練的性價(jià)比，太低了。
在采訪中，李開(kāi)復(fù)則反復(fù)提及他理想化的 " 預(yù)訓(xùn)練 " 是做務(wù)實(shí)的、小而快的，然后以商業(yè)性價(jià)比來(lái)評(píng)估的模型。
而提到商業(yè)化，相比起 OpenAI 的 ChatGPT 商業(yè)版本付費(fèi)用戶達(dá)到 100 萬(wàn)，預(yù)計(jì) 2025 年收入將達(dá)到 127 億美元，同比增長(zhǎng) 200%，六小龍對(duì)營(yíng)收卻都默契的三緘其口。
外部來(lái)看，大廠的快速入局又步步緊逼。
作為小而美的團(tuán)隊(duì)，六小龍此前憑借技術(shù)大牛坐鎮(zhèn)和快速切入，被視為領(lǐng)先大廠一步的 AI 明星創(chuàng)企：Kimi 創(chuàng)新性地以 200 萬(wàn)字上下文提升了語(yǔ)言大模型的技術(shù)門(mén)檻；MiniMax 用星野率先攻占了 AI+ 社交的垂類(lèi)領(lǐng)域，更在視頻大模型上一度領(lǐng)先字節(jié)等大廠。
不過(guò)，隨著字節(jié)、阿里、騰訊今年積極布局 AI，拿出動(dòng)輒百億的資金扶持自家的 AI APP，美團(tuán)、小紅書(shū)等也都在自建大模型團(tuán)隊(duì)，六小龍的先發(fā)優(yōu)勢(shì)已經(jīng)被完全趕超。
原本就被用以對(duì)抗大廠而叫響的 "AI 六小龍 " 稱號(hào)，正逐步失去現(xiàn)實(shí)的意義。
同時(shí)，DeepSeek 所代表的開(kāi)源模型，更是加速了外界對(duì)六小龍們的技術(shù)拷問(wèn)。
在去年開(kāi)源與閉源孰優(yōu)孰劣的爭(zhēng)議中，楊植麟曾經(jīng)在采訪中表示 " 開(kāi)源落后于閉源 "，李彥宏也曾肯定地表示，閉源模型將持續(xù)保持對(duì)開(kāi)源模型的優(yōu)勢(shì)，商業(yè)化閉源模型一定能在市場(chǎng)中勝出。
彼時(shí)，六小龍們還可以憑借趕超開(kāi)源模型一步的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，輸出自己的美好故事。
但當(dāng)免費(fèi)開(kāi)源且技術(shù)更為強(qiáng)大的 DeepSeek 出現(xiàn)后，開(kāi)源成了新潮流，六小龍最后的堡壘也迎來(lái)炮擊。
而同樣作為此前堅(jiān)持閉源生態(tài)的創(chuàng)企，OpenAI 在開(kāi)源生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)下，卻在 3 月宣布完成新一輪 400 億美元融資，投后估值達(dá)到 3000 億美元。這一估值不僅超過(guò)了英特爾和 AMD 的市值總和，也超過(guò)了阿里巴巴的市值，成為全球估值最高的私營(yíng)科技公司之一。
從 2023 年 10 月的 860 億美元估值，到去年 10 月完成 66 億美元融資后，估值增至 1570 億美元，再到如今的 3000 億美元，OpenAI 坐火箭式的估值增長(zhǎng)，正是基于資本市場(chǎng)對(duì) OpenAI 在大模型領(lǐng)域領(lǐng)先地位的認(rèn)可。
面對(duì) DeepSeek 的沖擊，OpenAI 持續(xù)推動(dòng)模型迭代，新上線的 " 吉卜力風(fēng)格 "AI 繪圖功能掀起熱潮，仍是當(dāng)前行業(yè)最先進(jìn)模型的代表。
反觀六小龍，在技術(shù)迭代上硬通貨不足，其存在的價(jià)值和發(fā)展空間被質(zhì)疑，也就成了難以避免的殘酷現(xiàn)實(shí)。
三
從能與大廠一較短長(zhǎng)的六小龍到頗顯落寞的四小強(qiáng)，AI 創(chuàng)企的含金量也大幅縮減。
去年 11 月，根據(jù) " 晚點(diǎn) LatePost" 報(bào)道，月之暗面從字節(jié)手里搶到了新技術(shù)負(fù)責(zé)人——華為諾亞方舟實(shí)驗(yàn)室原 AI 基礎(chǔ)理論團(tuán)隊(duì)研究員劉征瀛。
盡管這位技術(shù)大牛也曾被字節(jié)高層邀請(qǐng)加入字節(jié)大模型團(tuán)隊(duì)，但他還是選擇了加入創(chuàng)業(yè)公司。
" 與其去大廠里當(dāng)螺絲釘，不如進(jìn)創(chuàng)企，職級(jí)高是一方面，最重要的是有很快的迭代，更自由，而且初創(chuàng)公司也能給到和大廠差不多的薪資包。"
某頭部 985 高校的具身智能相關(guān)領(lǐng)域在讀博士生告訴字母榜，今年火熱的具身智能正如去年的大模型，創(chuàng)企的吸引力不比大廠小。
而如今，六小龍的聯(lián)創(chuàng)出走已經(jīng)不是什么新鮮事，曾是零一萬(wàn)物核心成員的黃文灝加入了字節(jié)，而最近前零一萬(wàn)物聯(lián)創(chuàng)谷雪梅被爆離職，正在籌備創(chuàng)業(yè)。
核心高管們或回流大廠，或出走創(chuàng)業(yè)，都投射出 AI 六小龍對(duì)頂尖人才吸引力的下降。
根據(jù) Z Finance 統(tǒng)計(jì)，除了階躍星辰暫未出現(xiàn)高管離職外，六小龍中其余幾家都有核心高管離職。其中智譜 AI 原視頻模型負(fù)責(zé)人加入字節(jié)，月之暗面前大模型產(chǎn)品負(fù)責(zé)人獨(dú)立創(chuàng)業(yè)。
在 " 投項(xiàng)目前先看人 " 的大模型創(chuàng)投界，對(duì)希望用技術(shù)改變世界的六小龍來(lái)說(shuō)，技術(shù)團(tuán)隊(duì)核心高管的出走，不僅會(huì)在短期內(nèi)影響其模型迭代速度，也會(huì)減少其和投資人 " 推拉 " 的砝碼。
圖注：六小虎高管離職情況
隨著 2025 年市場(chǎng)熱度由基礎(chǔ)大模型轉(zhuǎn)向具身智能領(lǐng)域及 Agent 等 AI 應(yīng)用領(lǐng)域，曾經(jīng)作為技術(shù)引領(lǐng)者的智譜 AI、MiniMax、月之暗面、階躍星辰，幾乎無(wú)一例外都轉(zhuǎn)變成了追隨者。
Manus 引發(fā)關(guān)注之下，除了智譜選擇跟進(jìn)通用 Agent 之外，其余幾家暫未有動(dòng)作。
即便現(xiàn)在還能以四小強(qiáng)立身的智譜 AI、MiniMax、月之暗面、階躍星辰，前路也仍然挑戰(zhàn)重重。
這方面，曾在 AI 1.0 時(shí)代被稱為 AI 四小龍的商湯、曠視、云從、依圖，殷鑒在前。
2016 年，AlphaGo 橫空出世帶火了 AI，那時(shí)技術(shù)領(lǐng)先的上述四家創(chuàng)業(yè)公司被并稱為 "AI 四小龍 "。其中商湯于 2021 年港股上市，云從在 2022 年成功科創(chuàng)板上市。
但高研發(fā)投入之下，商業(yè)化卻迎來(lái)慘淡局面。隨著 OpenAI 出現(xiàn)，大模型成為 AI 主流，拿不到融資的四家公司，被迫開(kāi)啟大裁員。
作為六小龍中最早掉隊(duì)的零一萬(wàn)物的創(chuàng)始人，李開(kāi)復(fù) 3 月曾直接回應(yīng)，中國(guó)市場(chǎng)最終可能只有三家能夠真正站穩(wěn)腳跟的大模型提供商，分別是 DeepSeek、阿里巴巴和字節(jié)跳動(dòng)。
在技術(shù)領(lǐng)先決定一切的 AI 賽道，四小強(qiáng)面臨著空前的險(xiǎn)境，在融資幾乎中斷情況下，如何繼續(xù)推動(dòng)自家模型迭代，追趕全球最先進(jìn)水平？
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