互聯網吹響進軍“改造傳統行業”的號子之后，有一方熱土，發展迅猛，令資本著迷，引萬眾矚目，這個領域，就是互聯網金融領域。

因關系到實實在在的利益，其商業標的本身又指向“錢”本身，互聯網金融維度的創新亦在突破重重壁壘之后，夾縫中求生存，但在創新之后，亦面臨巨大的風險與危機，如P2P領域的崩盤，ICO“游戲”的強力叫停……

似乎整個互聯網金融領域亦從喧囂走向低谷，身處其中的網絡互助行業，亦走進了寂靜嶺，但最近一段時間，這個領域正在進入“事情正在起變化”的階段。

據不完全統計，輕松互助宣布會員數突破5000萬，夸克聯盟宣布捐助破億元并啟動與保險公司的合作，壁虎互助完成億元B輪融資、合作歐洲最大健康保險集團VYV……沉寂了一年多的網絡互助行業似乎正在開啟“復蘇”的大幕。

四年興衰，“合規”成為網絡互助的生死線

業界有一句話，在國內金融業，政策永遠是創業的風向標。

網絡互助，起于2015年，興于2016年，衰于2017年，復蘇于2018年，恰如同技術創新曲線對一個新興行業的描繪。

早在2014年8月，《國務院關于加快發展現代保險服務業的若干意見》就“鼓勵開展多種形式的互助合作保險”，一年后，《關于大力推進大眾創業萬眾創新若干政策措施的意見》中進一步明確“加快發展相互保險等新業務”。

政策導向之下，與相互保險模式趨同的e互助、康愛公社、夸克聯盟、壁虎互助等首批網絡互助企業順勢而起，快速生根發芽。同年10月，由壁虎互助創始人李海博首次公開提出“網絡互助”概念，被行業、監管層以及資本市場廣泛沿用，網絡互助正式成為互聯網金融創新中的一個方陣。

2016年，互聯網浪潮席卷保障領域。從互聯網的角度看過去，傳統保障領域，社保只能覆蓋基本面，而商業保險價格又較高，真正需要保障的中低收入人群人士找不到合適的路徑。互聯網金融的創業者看到了這一巨大的商機。

以網絡社區互助的方式，眾人交費，形成一個風險契約池，然后以均攤的方式去保障遇到大病醫療、意外或其它困難的人群，這種“人人為我，我為人人”的方式迅速獲得了中低收入人群的歡迎，迅猛發展。

這種模式，就是今日已被廣泛認知的“虛擬社區互助”，即李海博所提出的“網絡互助”。

交10元錢入會，即可在自己遇到困難時獲得相應的30萬元幫助金，這種類保險的“互助”因為門檻低、人人均攤的特征，調動了用戶的參與熱情。敏銳的創業者，無利不往的風險投資，蜂擁而至。

據地歌網不完全統計，僅2016年下半年，就有水滴互助、斑馬社、17互助、眾托幫等數十家網絡互助平臺先后獲得百萬級到數千萬級不等的融資。當年，網絡互助成為互聯網領域僅次于直播的風口，并被認為是互聯網金融領域“最后角逐的標準賽道”，其高峰期有數百家互助平臺誕生。

但野蠻生長之下，總有投機者不斷碰觸政策紅線，引發非法集資、卷款潛逃、侵吞會費及更多涉及監管的事件發生，其間案例量級雖非P2P、ICO可比，但亦造成比較惡劣的影響。

是泡沫，就終將破滅。2016年底，保監會一紙《關于開展以網絡互助計劃形式非法從事保險業務專項整治工作的通知》開啟“嚴厲監管”的閘門。隨后同心互助、八方互助、蒲公英互助等數百家平臺相繼解散或宣布退出，至2017年，只有不到10家互助平臺還在堅持，整個行業似乎陷入一片沉寂。

在國內，很多的邏輯正確、初心正確的解決方案最終會倒在“害群之馬”的作為上，而在互聯網特別是移動互聯網的技術背景下，事故發生時往往已不可收拾，迎來的“一刀切式”的監管亦往往斷送一個優秀的解決方案，進而斷送整個行業。

尤其是在互聯網金融領域，因其涉及面的廣泛性以及風控能力甚至外溢風險，世界各國在這一維度都采取了相對審慎的原則。

堅持者的突圍：大潮退卻，方知誰在裸游

網絡互助“泡沫”破滅之后，“老四家”（在2016年以前成立）抗癌公社、夸克聯盟、e互助、壁虎互助等卻全部健在，而數百家后來者除輕松互助和水滴互助等極少數外，則近乎全軍覆滅。這種存活率的鮮明反差，被一些投資人評價為“初心”效應，對于越難做的模式，初心是否堅定就越重要，而這個行業的護城河也會越高。

當然，僅僅依靠“初心”去解決商業問題，顯然是不完整答案，實際上，這些僅剩的“碩果”，無一例外，都在積極自律，以互聯網規律來做好自己的信息透明與對稱；而在“合規”維度，均在積極向監管層靠攏，并積極推動立法工作。

但即便如此，過去的2017年，亦是讓整個網絡互助行業“哀鴻遍野”的冬天，因為不斷的虧損，資本的消耗，監管的嚴厲等因素，日子都不太好過。

今年以來，整個行業更是只有壁虎互助一家完成了新一輪融資，作為全程經歷者和行業監管的積極呼吁者，李海博告訴地歌網，“2016年網絡互助的市場和態勢是非常混亂的，嚴監管的到來，避免了劣幣驅逐良幣，秉承初心的創業者也能更安心的打磨產品和商業模式。”

在他眼中，正是因為保險監管的審慎風格，才確保了網絡互助沒有像P2P一樣深度埋雷，較早的“肅清”了大規模的行業風險。“這是一件好事！”

早在2016年12月16日，在由中國人民大學中國保險研究所互助保障研究中心主辦的“首屆網絡互助高端論壇”上，9家國內領先的互助平臺共同簽署了由李海博草擬的《中國網絡互助行業自律公約》，承諾自覺遵守國家相關法律法規，杜絕觸碰監管紅線。

但行業亂象依然嚴重，9家公約簽訂僅十日后，保監會出臺專項整治通知，網絡互助行業隨即迎來“生死大考”。網絡互助平臺被迅速劃分為三類，一類機構允許繼續探索，二、三類機構則上了負面清單，進行了約談、整改和強制退出處理。

今天所剩無幾的網絡互助方陣，則不僅承擔著促進社會和諧等重任，更是要實現探索創新商業模式，實現企業屬性的可持續健康發展。

合規拐點或將到來

繳納10元門檻費，最高領取30萬互助金。這種模式曾被很多業內人士預判為不可持續，但很多事情，一旦拆細，則顯露出勃勃生機。

這正是互聯網的特性，往往技術在邊緣地帶進行突破，輔以商業路徑、邏輯的變更，整個“舊有”局面可能煥然一新。

隨著早期幾家互助平臺給付金額破億元，存續時間超過4年，其針對低收入群體的保障作用正日益凸顯，也逐漸被專家、監管層重新審視。

事實上，互助平臺的保障，在用戶端早已獲得眾多用戶的認可。據地歌網不完全統計，截至2018年7月，網絡互助行業的會員總數已接近1億，他們是真正擔心風險，渴求有保障，但卻在困難發生時無能為力或極為困難的中低端收入人群。

但僅有需求，并不見得就一定會有良性的“供給”，如果供給本身不能合法合規的話，所以，行業推動網絡互助合規化的腳步從未停止。

2016年6月22日，信美相互保險、眾惠相互保險及匯友建工等三家相互保險社獲得保監會正式批籌，正規軍入場，但與“野孩子”網絡互助相比，相互保險似乎并未在市場內掀起波瀾。

2017年全國“兩會”期間，全國人大代表、天能集團董事長張天任呼吁，鑒于網絡互助在解決因病致貧、精準扶貧和社會創新等方面的社會價值，建議有關部門對網絡互助這一新興行業進行整體調研，促成其規范發展，讓網絡互助成為社會保障體系的有益補充。

行業先鋒們也在不斷嘗試。壁虎互助曾于2015年4月發起相互保險牌照申請并獲得保監會受理，但后來折戟沉沙，據悉他們并未放棄，仍在不斷爭取階段；夸克聯盟與眾惠財產相互保險社在2018年合作推出“少兒重疾醫療互助保險”，打破了互助和保險不能合作的慣例……

不斷內生增長的合規化探索，也相當大程度上預示著，拐點即將到來。

可盈利能力或是關鍵

2018年5月，非上市險企年報披露，眾惠相互、匯友建工、信美相互這三家國內首批相互保險社的經營狀況，格外引人注目。開業首年，三家保險業務收入分別為6711.14萬元、465.31萬元和4.74億元，分別虧損6058.54萬元、3106.63萬元和1.69億元。

從行業特點來看，相互保險社首年虧損并不意外。即便是運營了4年的網絡互助平臺，也同樣處于普遍虧損狀態。

因為，今天的網絡互助并不盈利，基本處于“公益狀態”。其間原因一是行業監管中“不得積蓄資金池“的限制；二是自身造血能力不足。現階段，互助平臺大多以互助業務為核心，衍生出保險廣告、健康醫療服務、電商等變現業務以求覆蓋企業運營成本，但模式趨同缺乏創新，且衍生業務本身競爭激烈，難以分潤紅海蛋糕；其三，則是會員費接受程度依然很低，并未形成規模效應。

2017年6月，17互助突然提高門檻，要求老會員將預存的互助金額從9元提高到49元，“若會員不充值，便默認退出。”結果并不令人意外，據公開數據，其會員數在當年3月份還有129萬，到了當年年中，則陡降至6萬。

今年7月，有會員網絡爆料眾托幫開始收取會員費：一個賬戶一天1分錢。實際上，在此之前，輕松互助早已開始嘗試，基本互助計劃收取2%會員費。據地歌網粗略估算，按此標準，會員費將為其平臺增加千萬級別收入。但隨后輿論如潮，稱網絡互助平臺開始“薅羊毛”，收費一事于是不了了之。

目前，e互助、壁虎互助等平臺則依然堅持零會員費模式。e互助背后由母公司泛華金融控股集團支撐，壁虎互助則以對標全球第一大合作制企業集團蒙德拉貢的商業模式，初步獲得了資本的青睞；水滴互助則開始對標輕松籌，估值對標達成之后，將對象轉換為凱撒醫療。

而不管是戰略性虧損，還是收取會員服務費，亦或加強自身變現業務的造血能力，唯有展示出未來可盈利的能力，企業才會可持續發展，行業春天才會降臨。

截至目前，網絡互助行業能拿得出來的成績是迅猛增長的“閉環用戶“，以及尚未實現規模化收入的會員互聯網衍生收入。而這些，真是投資人眼中所看到的行業機會。

今年年6月，壁虎互助融資完成，李海博在接受媒體采訪時表示，網絡互助的發展必然要經歷四個階段：冷啟動、泡沫期、沉淀期、成熟期。現在是第三階段之末，投機者清退離場，冬天已經接近尾聲。網絡互助將在半年之后迎來春天，并奠定未來10年的基礎。

但話音未落，似乎“深冬“來臨，去杠桿效應和中美貿易戰等宏觀經濟環境的變化，似乎整體資本市場都進入了寒冬。

眾多創業人如是評說，從90年代以來，從未經歷過這么嚴酷的市場環境。網絡互助行業，這個夾縫中的幼苗，是否能夠倔強生長，最終又是否能結出什么樣的果實，只有時間能給出答案。

【來源：鈦媒體                 作者：itlaoyou-com】