銀保監(jiān)會摸底地方資管公司運營風險，釋放了啥信號？新金融
銀保監(jiān)會近期對于地方AMC（ Asset Management Companies，即資產管理公司）的運營情況進行了一次臨時摸底。
一位地方AMC管理層人士向澎湃新聞表示，此次調研并非現(xiàn)場檢查，只是一些材料的報送，其所在的公司已經正常上報。在他看來，此次調研并沒什么特殊，銀監(jiān)會以前每年都會調研，定期要求報送與公司發(fā)展情況相關的數(shù)據(jù)，比如業(yè)務規(guī)模、內控合規(guī)、公司治理等情況，以及對監(jiān)管部分的意見。
2018年以來，資管管理行業(yè)發(fā)生的兩起事件引發(fā)市場較為關注。一是吉林省金融資產管理有限公司被股東吉林省金融控股集團股份有限公司上訴，要求公司“解散”；另一件則是中國華融資產管理股份有限公司黨委書記、董事長賴小民個人涉嫌嚴重違紀違法，接受紀律審查和監(jiān)察調查。
上述地方AMC管理層人士認為，吉林資管公司涉及的事情也并非經營層面，主要是股權紛爭，賴小民案對資管行業(yè)影響較大。目前地方AMC加速批籌也使得市場對地方AMC行業(yè)的好奇心更重，會對這一行業(yè)究竟發(fā)展的怎么樣、行業(yè)未來怎么走等產生疑問，還有些炒作牌照的觀點也增加了市場的關注。
隨著政策的松綁以及各地政府的推動，地方AMC的批籌數(shù)量與日俱增。作為資管行業(yè)的新興正規(guī)軍，地方AMC在對應地區(qū)內連接政府和企業(yè)、整合屬地資源、信息獲取等方面顯得更具優(yōu)勢。不過，地方AMC行業(yè)在發(fā)展過程中依舊存在不少的問題。
2018年4月發(fā)布的《中國地方資產管理行業(yè)白皮書（2017）》顯示，目前地方AMC發(fā)展勢頭迅猛，數(shù)量與業(yè)務規(guī)模呈現(xiàn)較快增長，但在經營管理、投融資等重大事項中仍存在諸多問題，主要體現(xiàn)在：受制于金融牌照的缺乏，業(yè)務收益性和業(yè)務模式發(fā)展受限，融資渠道窄，融資成本高，盈利模式單一；同時，客觀條件上缺少針對地方AMC業(yè)務的稅收優(yōu)惠政策和司法部門政策協(xié)調；另外，目前地方AMC缺乏統(tǒng)一監(jiān)管，多數(shù)地方政府尚未出臺地方性文件規(guī)范監(jiān)管，且不少地方AMC內部法人治理結構不夠完善，權責利不統(tǒng)一等。
統(tǒng)一監(jiān)管難題
在統(tǒng)一監(jiān)管的大背景下，地方AMC行業(yè)仍然沒有統(tǒng)一監(jiān)管的政策文件。目前，由于省級政府并未針對地方AMC出臺專門的監(jiān)管文件(僅江西省出臺監(jiān)管文件)，地方AMC多由地方金融辦監(jiān)管，以及在業(yè)務開展過程中受到相應部門的監(jiān)管，而對四大AMC（即華融、東方、長城、信達）的監(jiān)管則較為全面。
上述地方AMC管理層人士向澎湃新聞表示，統(tǒng)一監(jiān)管的指導意見肯定最終是要出來的，但有一個過程。該人士強調，監(jiān)管一定要有針對性，因為地方AMC行業(yè)成立時間太短，還沒形成成熟的業(yè)務模式，如果參照四大AMC去管理地方AMC肯定是不適用的，四大AMC是有金融牌照的金融機構，地方AMC理論上來講頂多算類金融機構，功能還是比較弱的。“未來銀保監(jiān)會肯定要出臺監(jiān)管規(guī)則，但是日常的監(jiān)管應該在地方金融辦。”該人士說。
2017年10月25日，全國首份地方AMC監(jiān)管文件在江西省面世。江西省金融辦公布的《江西省地方資產管理公司監(jiān)管試行辦法》明確，要建立風險管控為本的審慎監(jiān)管框架，并對銀監(jiān)會劃定的地方AMC準入門檻進行了細化，包括但不限于地方AMC的股東資格、公司治理、高管任職、風險管控、資本充足性、財務穩(wěn)健性、信息披露等。
但多位業(yè)內人士向澎湃新聞表示，這一辦法并不具有可執(zhí)行性。比如，上述文件提及的資本充足率管理，是典型的金融機構的管理方法，與地方AMC實際發(fā)展情況不符。地方AMC現(xiàn)在并沒有資本充足率12.5%的監(jiān)管約束，而四大國有AMC屬于金融資產管理公司，所以有資本充足率不得低于12.5%的監(jiān)管要求。
除此之外，前述地方AMC管理層人士還指出，上述監(jiān)管文件不僅對地方AMC加以要求，還要求其他資產管理公司也參照文件執(zhí)行，這更行不通，地方AMC經營特殊業(yè)務還說得過去，一般都參照執(zhí)行就說不清楚了。“這些都是形同虛設的。”該人士直言。
【來源：澎湃新聞】
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