拍拍貸以1%折扣收購逾期債權(quán) 投資人慘被薅羊毛?新金融
拍拍貸最近似乎事情不少,11月成功赴美上市,但上市沒多久就遇到了現(xiàn)金貸監(jiān)管風暴。
根據(jù)拍拍貸招股書,現(xiàn)金貸業(yè)務占12%份額,但是似乎現(xiàn)金貸的監(jiān)管給拍拍貸帶來了不小影響。
從互金協(xié)會信息披露平臺可看到,從2017年7月開始,拍拍貸的平均月成交量約為70億元,而2017年12月,拍拍貸的月成交量為38.86億元,降幅接近一半。
此前有很多投資人表示,感覺拍拍貸幾乎不怎么發(fā)標了,而且自己投資的債權(quán)逾期率飆升。
而根據(jù)最近投資人的反饋,最近拍拍貸的標的多了起來,某些時刻,賠標(有兜底的標的)就有幾百頁,拍拍貸的客服在平臺論壇留言稱資產(chǎn)在逐步恢復。
恢復發(fā)標的拍拍貸估計給不少人吃下了定心丸。
拍拍貸在1月24日、25日股價分別上漲了7.14%和12.8%,也許就是資本市場的回應。
與此同時,不少拍拍貸投資人最近都收到了拍拍貸的逾期回購活動邀請。邀請是一條短信,內(nèi)容為:
“恭喜您受邀參與本次正逾期31天-180天債權(quán)轉(zhuǎn)讓活動。轉(zhuǎn)讓入口:我的賬戶-投資賬戶-債權(quán)交易-可轉(zhuǎn)讓正逾期- 31_180天,轉(zhuǎn)讓價格為魔鏡系統(tǒng)默認估值參考價,不可以進行調(diào)整,您可以選擇是否轉(zhuǎn)讓?;顒訒r間為1月23日-2月11日,債權(quán)由第三方機構(gòu)進行收購,本次收購金額為10萬元,如金額用盡,則活動提前結(jié)束。本活動僅限收到短信用戶參與。”
簡單來說,就是投資人持有的逾期31-180天的債權(quán),可以轉(zhuǎn)讓掉,活動收購債權(quán)本金金額限額為10萬元,單人最大轉(zhuǎn)讓價為1000元。
據(jù)悉,拍拍貸平臺上除了AA賠標及彩虹計劃,其他散標均是投資人自行負擔逾期的標的。
此前投資人可在拍拍貸上發(fā)起自己持有的30天以內(nèi)逾期債權(quán)的轉(zhuǎn)讓,但31天以上的債權(quán)不可轉(zhuǎn)讓,拍拍貸的魔鏡系統(tǒng)會給出估值,投資人可自行定價。
本次活動針對的是31-180天的逾期,投資人不能對這些債權(quán)定價。
根據(jù)部分投資人曬出的圖片:
投資人A:14103.59元的未還本金,轉(zhuǎn)讓價格為250.64元,相當于債權(quán)按1.7%的價格轉(zhuǎn)讓。
投資人B:449.99元的未還本金,轉(zhuǎn)讓價格為4.01元,相當于債權(quán)按0.9%的價格轉(zhuǎn)讓。
投資人C:逾期177天的一筆壞賬,51.83的未還本金,轉(zhuǎn)讓價格為0.48元,相當于債權(quán)按0.9%的價格轉(zhuǎn)讓。
根據(jù)10萬元和1000元的封頂定價,平均轉(zhuǎn)讓價格應為1%。
有投資人認為,按1%的價格收購實在太低,如果拍拍貸所指收購債權(quán)的第三方是拍拍貸的關聯(lián)公司,催收回來大于1%+催收成本的金額,就能成為拍拍貸新的利潤點。
拍拍貸的客服在論壇稱:“這個活動由投資人決定是否出售,如果不賣可以選擇繼續(xù)持有。計算邏輯為模型的系統(tǒng)估值,這個價格是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)表現(xiàn),并且進行了近期的回溯驗證,價格是合理的。”
說起壞賬回收,想起了最近甩賣壞賬的2345貸款王。
2017年12月30日,2345貸款王的母公司將的2.69億元應收賬款轉(zhuǎn)讓,轉(zhuǎn)讓價款為528.3萬元。據(jù)此計算,2345貸款王以原價值1.9%的價格甩賣了壞賬。
這筆賬款為逾期超過4個月的小額貸款,涉及筆數(shù)超過18.51萬筆,據(jù)此計算,每筆貸款平均未還金額應為1453元左右。
拍拍貸的收購價格與2345貸款王相近,但仍低于2345貸款王。
2017年年底,網(wǎng)貸整治辦下發(fā)了《關于做好 P2P 網(wǎng)絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》(簡稱57號文)。
文中指出,風險備付金這一經(jīng)營模式與網(wǎng)貸機構(gòu)的定位不符,應禁止轄內(nèi)機構(gòu)繼續(xù)新增風險備付金,已經(jīng)提取的,應當逐步消化壓縮。
雖然57號文提到,各地應積極引導網(wǎng)貸機構(gòu)采取引入第三方擔保等其他方式對出借人保障。出于成本、門檻等各種因素,目前采用了履約險的平臺并不多。
拍拍貸的信標采用風險與利率相對應,平臺“不擔保”模式,一直被認為較為合規(guī)。
而最近人人貸(注冊領紅包)、團貸網(wǎng)(注冊領紅包)等平臺紛紛下線了風險準備金。
人人貸公告中提到,當其借款人發(fā)生逾期時,如有其他第三方愿意為借款人代償逾期款項,人人貸可代理接受第三方代償。
最近做了個投資人調(diào)查,充分理解去剛兌,認為應風險自擔的投資人占比12.76%。
雖然占比不大,但總有一席之地。風險自擔應該會和第三方擔保、履約保障險形成網(wǎng)貸界三足鼎立的模式。
比如,積木盒子就推出了自擔風險標,與拍拍貸相似。自擔風險標年標利率19.5%,遠超普通年標年化9.5%的收益率。
但同時積木盒子對該類標的的說明是:積木盒子提供約定追償舉證法律資料,對逾期資產(chǎn)無任何收購承諾和追償責任。
你覺得以1%的價格收購債權(quán),是薅了投資人羊毛還是合理定價?
【來源:布谷新金融】
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