智能硬件投資的寒冬到了嗎?觀點(diǎn)
智東西(公眾號(hào):zhidxcom)
文 | 國(guó)仁
最近智能硬件圈有這樣一種聲音盛傳,智能硬件投資的寒冬到了,智能硬件創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)再拿到投資沒(méi)那么容易了,事實(shí)真的是這樣嗎?
智東西(公眾號(hào):zhidxcom)與多位業(yè)內(nèi)投資人、孵化器相關(guān)從業(yè)圈內(nèi)朋友交流,試圖尋找這個(gè)問(wèn)題的答案;開(kāi)門(mén)見(jiàn)山地從結(jié)果看,事實(shí)可能不是那么回事,但錢(qián)也確實(shí)沒(méi)那么好找(Pian)了。
首先出現(xiàn)這種言論,有一個(gè)大的背景,一是國(guó)內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境并不是很景氣,二是智能硬件投資圈的聲音沒(méi)有那么活躍。具體到智能硬件行業(yè)目前的投資環(huán)境,從幾位從業(yè)者的分析看,有這幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn):
1、經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響
目前從A股到全球股市,都不是很景氣,這樣的大環(huán)境正對(duì)智能硬件行業(yè)產(chǎn)生影響。長(zhǎng)期專(zhuān)注智能硬件領(lǐng)域投資、曾在360負(fù)責(zé)過(guò)智能硬件投資、現(xiàn)在創(chuàng)新工場(chǎng)看智能硬件領(lǐng)域的投資人孫培麟認(rèn)為,“宏觀的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)肯定是對(duì)智能硬件市場(chǎng)有影響的,最近所有行業(yè)都在曝出不好的聲音,一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)是聯(lián)動(dòng)的,如果沒(méi)有通暢的退出通道,智能硬件早期投資也會(huì)看衰。”
同時(shí)孫培麟也提到,“不過(guò)不要過(guò)于悲觀,具體要看不同階段的智能硬件項(xiàng)目。”早期的項(xiàng)目會(huì)麻煩點(diǎn),可能因?yàn)橘Y金的原因不能撐到量產(chǎn)。但如果是2013、2014年啟動(dòng)的項(xiàng)目,已經(jīng)可以自己造血,撐到自負(fù)盈虧,在經(jīng)濟(jì)負(fù)周期里能撐過(guò)來(lái)的廠商,能把競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手熬死。
由于智能硬件項(xiàng)目的周期比較長(zhǎng),天使期的項(xiàng)目拿到錢(qián)的機(jī)會(huì)更少,可能不能撐到下一階段量產(chǎn),這樣一般項(xiàng)目在眾籌完之后,還是要一輪融資,來(lái)完成批量生產(chǎn)。如果這一輪沒(méi)有人接盤(pán),就比較危險(xiǎn)。
2、硬件投資兩級(jí)分化嚴(yán)重
“沒(méi)有”,當(dāng)我將這個(gè)問(wèn)題拋給原極客公園主編、現(xiàn)在正在推動(dòng)一個(gè)“極客加速計(jì)劃”的極客加速COO吳江時(shí),他給出了很肯定的答復(fù)。并認(rèn)為現(xiàn)在正處在智能硬件浪潮退潮見(jiàn)石的階段。在這個(gè)階段出現(xiàn)了比較明顯的兩極分化現(xiàn)象。
所謂的兩級(jí)分化的表現(xiàn),即好的項(xiàng)目還是很多投資機(jī)構(gòu)搶著投。但是這些項(xiàng)目找投資,已經(jīng)不需要太多PR,所以外界看到的機(jī)會(huì)少了,給出一種投資寒冬的假象,但是實(shí)際投資還是很多的。
吳江也提到,優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目不缺融資,普通項(xiàng)目確實(shí)還是很難。
“如果你的產(chǎn)品能解決一個(gè)很明確的需求,哪怕是一個(gè)很小的需求,走到B輪和C輪都是沒(méi)有問(wèn)題的,但是靠一個(gè)概念是很難拿到錢(qián)的。”同時(shí)投資人也很看重智能硬件的市場(chǎng)銷(xiāo)售額數(shù)據(jù),所以一個(gè)智能硬件產(chǎn)品,要么靠量,要么靠單價(jià)來(lái)取得市場(chǎng)認(rèn)可。
3、缺少NB的標(biāo)桿企業(yè)
洪泰基金高級(jí)投資經(jīng)理王聰佶給出這樣一個(gè)觀點(diǎn),“在資本市場(chǎng),智能硬件方向確實(shí)有點(diǎn)受挫。投資已經(jīng)3~5年了,國(guó)內(nèi)還沒(méi)有一家NB的公司出現(xiàn),投了這么久沒(méi)有一家公司能夠跑出來(lái)是很重要的原因。”王聰佶的這一說(shuō)法,我也能從其他互聯(lián)網(wǎng)投資人士的態(tài)度中找到強(qiáng)烈的認(rèn)同。
“而大疆做了7~8年了,不完全算這一波智能硬件興起的代表,同時(shí)無(wú)人機(jī)也很難算智能硬件。”王聰佶認(rèn)為大疆并不能歸到這一波企業(yè)里。
對(duì)于投資環(huán)境的變化,王聰吉不認(rèn)為是“寒冬”,“總體上(投資)積極性還是很高,不能算是寒冬,只能說(shuō)是更理性了?,F(xiàn)在不能說(shuō)你是做智能硬件的,投資人就會(huì)很感興趣,經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展,投資人也更懂這個(gè)行業(yè)了。
“整個(gè)智能硬件市場(chǎng),可能還要等3~5年才能真正起來(lái)。就像2010年的時(shí)候大家都知道移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)是未來(lái),但最開(kāi)始的一批比誰(shuí)死得都難看。”王聰佶說(shuō),同時(shí)他認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者介入智能硬件市場(chǎng),能不能解決供應(yīng)鏈和銷(xiāo)售是最大問(wèn)題。早期大部分天使輪的項(xiàng)目,大部分倒在供應(yīng)鏈上,能做出產(chǎn)品并產(chǎn)品能用的很少,導(dǎo)致存活率極低,能夠活到B輪、C輪的很少。早期投資還是很旺盛,但是很難往后走。
4、硬件行業(yè)的規(guī)律不可改變
楊世毅是我也是認(rèn)識(shí)長(zhǎng)期關(guān)注智能硬件領(lǐng)域的投資人,之前在戈壁現(xiàn)在轉(zhuǎn)戰(zhàn)京東任京東投資部投資總監(jiān),他對(duì)投資環(huán)境的變化有更為理性的認(rèn)識(shí)。一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是,硬件行業(yè)的規(guī)律正在影響投資人的心態(tài)和做法。
楊世毅認(rèn)為,“智能硬件行業(yè)之前比較瘋狂,現(xiàn)在是謹(jǐn)慎了很多。沒(méi)有像幾年前電商企業(yè)投資那樣,一個(gè)原因是沒(méi)有一家NB的公司出來(lái),證明這個(gè)行業(yè)。”
“現(xiàn)在很多智能硬件是互聯(lián)網(wǎng)的VC在投,但互聯(lián)網(wǎng)的投資人對(duì)增長(zhǎng)的要求是非常高的,但智能硬件是屬于硬件產(chǎn)業(yè),是需要遵守硬件規(guī)律的。硬件產(chǎn)品的銷(xiāo)售規(guī)模很難成倍增長(zhǎng),目前看只有華米做到過(guò),但也是集小米全公司之力。”楊世毅此話導(dǎo)出了互聯(lián)網(wǎng)投資人的心態(tài)。
楊世毅另外總結(jié)的一點(diǎn)是,智能硬件行業(yè)還是很早期的階段,需求的探索和用戶的教育階段都還沒(méi)有完成,海外的GoPro是發(fā)展了10年才上市的。
回到我最開(kāi)始的問(wèn)題,楊世毅認(rèn)為,目前投資環(huán)境不是說(shuō)是遇冷,而是在往正常的路徑走,回歸理性。未來(lái),智能硬件的發(fā)展,肯定是大趨勢(shì),而且供應(yīng)鏈的發(fā)展會(huì)倒逼推動(dòng)所有設(shè)備成為聯(lián)網(wǎng)設(shè)備。同時(shí),家電企業(yè)的入局,利用他們有供應(yīng)鏈的優(yōu)勢(shì),也會(huì)更快地推動(dòng)市場(chǎng)的發(fā)展。
結(jié)語(yǔ):寒冬論的本質(zhì)是什么?
總結(jié)我聊的幾位觀點(diǎn)看,目前所謂的寒冬論,顯然是有些過(guò)。但也道出了現(xiàn)在市場(chǎng)的表現(xiàn),整體來(lái)看,現(xiàn)在的市場(chǎng)是一個(gè)正本清源的階段。有幾個(gè)表現(xiàn):
1、優(yōu)質(zhì)的智能硬件項(xiàng)目仍然會(huì)受到投資人的追捧,靠概念忽悠投資越來(lái)越難。
2、智能硬件的行業(yè)還非常早期,仍然需要積累、供應(yīng)鏈的發(fā)展以及標(biāo)桿性的創(chuàng)新公司出現(xiàn)。
3、投資人已經(jīng)變得越來(lái)越聰明,所以不是錢(qián)袋子捂得越來(lái)越緊,而是不見(jiàn)兔子不撒鷹,對(duì)項(xiàng)目的要求越來(lái)越高了。
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