上世紀(jì) 90 年代末，我還是伯克利的一名學(xué)生，目睹了當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)誕生期的繁榮如同一場(chǎng)狂熱的夢(mèng)一樣展開(kāi)。

那些年里，流量等同于收入；在某件事的末尾添加 .com ，投資者就會(huì)向有抱負(fù)的企業(yè)家投錢(qián)；沒(méi)有商業(yè)模式的初創(chuàng)公司購(gòu)買(mǎi)了超級(jí)碗廣告，許多人在一夜之間成為紙上百萬(wàn)富翁。

1999 年我在 Sun Microsystems 實(shí)習(xí)期間，我開(kāi)車(chē)經(jīng)過(guò) 101 座辦公樓，上面掛滿了 AltaVista、Excite 和其他注定要滅絕的名字的廣告牌。到了 2001 年，這些建筑物空無(wú)一人。

第二年夏天，我參加了一個(gè)發(fā)布會(huì)，一家初創(chuàng)公司投入了五十萬(wàn)美元，只是為了宣布他們將開(kāi)始對(duì)他們一直免費(fèi)贈(zèng)送的產(chǎn)品收費(fèi)。房間里擠滿了 VC。

當(dāng)我在 2000 年 12 月畢業(yè)時(shí)，這場(chǎng)狂歡已然落幕。從伯克利我看到了完美的景色——就在坍塌的海灣對(duì)面。

25 年后，我們回來(lái)了。標(biāo)簽已經(jīng)改變，但邏輯沒(méi)有改變。

"AI 驅(qū)動(dòng) " 是新的 ".com"。初創(chuàng)公司兜售套殼產(chǎn)品。但這一次，許多人甚至不假裝擁有他們所依賴的技術(shù)。仔細(xì)觀察，它是一座紙牌屋：套殼產(chǎn)品依賴于 OpenAI，OpenAI 依賴于 Microsoft，Microsoft 需要 NVIDIA，英偉達(dá)擁有為這一切提供動(dòng)力的芯片。

沒(méi)有人負(fù)責(zé)。每個(gè)人都知道這個(gè)擊鼓傳花的邏輯，可每個(gè)人都假裝這一切并不存在。

一、租來(lái)的 AI

多數(shù)所謂 "AI 工具 " 只是 OpenAI API 的華麗包裝。

某次我拆解一款播客剪輯工具時(shí)恍然大悟：上傳文稿，就能生成推文、摘要甚至通訊稿——界面精美，月費(fèi) 60 美元。但如果直接調(diào)用 OpenAI API，同樣流程只需 5 分鐘，成本不到 4 美元，連代碼都不用寫(xiě)。

沒(méi)有系統(tǒng)，沒(méi)有基建，只有一層皮。我突然明白：這些不是產(chǎn)品，而是 " 提示詞流水線 +UI" 的縫合怪：

輸入：文稿；

處理：硬編碼提示詞（如 " 總結(jié)這段 "" 生成推文 "）；

輸出：文本框里的格式化文本。

無(wú)后端，無(wú)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，只有標(biāo)準(zhǔn)化 API 調(diào)用。用戶每月花 50-100 美元獲得的產(chǎn)品，自己動(dòng)手只需幾分錢(qián)。不僅是溢價(jià)，更是欺騙——商業(yè)模式全靠信息差。

這就是套殼產(chǎn)品的本質(zhì)：偽裝后的 OpenAI。

二、OpenAI 的致命軟肋

全行業(yè)視 OpenAI 為 " 不可撼動(dòng)的智能層 "，所有套殼產(chǎn)品、智能體、生產(chǎn)力工具皆立于其肩。OpenAI 擁有最強(qiáng)模型和先發(fā)優(yōu)勢(shì)，重塑了整個(gè)市場(chǎng)。

但他們同樣有弱點(diǎn)。

OpenAI 的統(tǒng)治力依賴分發(fā)渠道，而渠道正是被輕視的套殼產(chǎn)品。所有基于 GPT-4 的 SaaS 工具，他們不僅是搭便車(chē)的家伙，更是 OpenAI 的客戶群。若其中幾家倒閉，API 收入隨之蒸發(fā)。

風(fēng)險(xiǎn)在于套殼產(chǎn)品用免費(fèi)策略吸引高耗能用戶，但 OpenAI 按請(qǐng)求次數(shù)收費(fèi)——無(wú)論用戶是否付費(fèi)，成本都由套殼產(chǎn)品承擔(dān)。商業(yè)模式全憑 " 燒錢(qián)換增長(zhǎng) "，少數(shù)幸存，多數(shù)消亡。它們消失時(shí)，OpenAI 也大事不妙。

OpenAI 掌握技術(shù)，卻不擁有用戶；套殼產(chǎn)品擁有用戶，卻不堪一擊：經(jīng)濟(jì)護(hù)城河淺薄、燒錢(qián)快、用戶黏性低。如果套殼產(chǎn)品崩塌，OpenAI 不僅會(huì)流失客戶，賴以獲取非 ChatGPT 收入的分發(fā)體系也將隨之崩塌。

OpenAI 和套殼產(chǎn)品不是單向的依賴，二者的關(guān)系已經(jīng)形成了閉環(huán)。OpenAI 掌控智能，而套殼產(chǎn)品掌控分發(fā)。雙方假裝對(duì)方不重要，但經(jīng)濟(jì)規(guī)律表明事實(shí)并非如此。

每個(gè)經(jīng)過(guò)套殼產(chǎn)品的 API 請(qǐng)求（無(wú)論付費(fèi)與否）都為 OpenAI 創(chuàng)收。百萬(wàn)級(jí)免費(fèi)用戶讓這些初創(chuàng)公司成了 OpenAI 的 " 無(wú)償分銷(xiāo)軍 "，一邊補(bǔ)貼 OpenAI 增長(zhǎng)，一邊流血而亡。

套殼產(chǎn)品倒下，OpenAI 的觸角也隨之萎縮。它可以嘗試直接轉(zhuǎn)化用戶，但多數(shù)人本就不是 ChatGPT Pro 的目標(biāo)——他們要的是工作流解決方案，而非裸模型。

OpenAI 擁有強(qiáng)大的技術(shù)護(hù)城河和模型，但沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)緩沖層。其影響力系于一群脆弱的套殼產(chǎn)品，它們大多虧損、同質(zhì)化、靠燒融資續(xù)命。錢(qián)燒完時(shí)，OpenAI 失去的不只是伙伴，更是收入的地基。

不信？打開(kāi) Instagram，滿屏的 AI 工具，各個(gè)號(hào)稱(chēng)能徹底改變你寫(xiě)筆記、管理健康檔案、錄制播客乃至寫(xiě)日記的方式。看起來(lái)設(shè)計(jì)精美，其實(shí)全由 GPT 驅(qū)動(dòng)，后臺(tái)如出一轍：

1. 輸入 → 2. 傳至 GPT → 3. 解析響應(yīng) → 4. 塞進(jìn) UI → 5. 包裝成產(chǎn)品

OpenAI 每次調(diào)用都收費(fèi)——無(wú)論產(chǎn)品多么同質(zhì)化。這才是真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)： 套殼產(chǎn)品組成的脆弱網(wǎng)絡(luò)，既是客戶群又是增長(zhǎng)引擎——全在虧損，全可替代，一項(xiàng)政策就能讓其崩塌。

看看外殼產(chǎn)品的 " 技術(shù)內(nèi)幕 " 就會(huì)發(fā)現(xiàn)，多數(shù)產(chǎn)品后臺(tái)代碼不過(guò)如此。

這就是套殼產(chǎn)品的全部。其余只是 CSS、支付系統(tǒng)和 Stripe 接口。

改句提示詞就能換功能：文稿轉(zhuǎn)推文？改指令；會(huì)議摘要？換輸入；郵件助手？接入 SendGrid。

無(wú)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，無(wú)系統(tǒng)，無(wú)護(hù)城河，只有結(jié)構(gòu)化 API 調(diào)用 + 前端 + 營(yíng)銷(xiāo)。一個(gè)初級(jí)開(kāi)發(fā)者用 ChatGPT+Stripe+ 前端模板，一小時(shí)內(nèi)就能復(fù)刻市面上多數(shù) AI 產(chǎn)品。

這是繁榮的引擎，也是 OpenAI 的商業(yè)化悖論。

三、生存邏輯：底牌在誰(shuí)手上

嘲笑套殼產(chǎn)品很容易，但真相更復(fù)雜：

它們沒(méi)有技術(shù)，只租用技術(shù)（依賴 OpenAI/Anthropic/Claude）。" 產(chǎn)品 " 本質(zhì)是帶提示詞的 UI，用戶每點(diǎn)一次，它們就向模型商付一次費(fèi)。

如果沒(méi)有構(gòu)建真實(shí)的基礎(chǔ)設(shè)施，例如記憶層、工作流引擎和分發(fā)壁壘，它們只是中間商。但要知道，中間商是難以長(zhǎng)久的。

不過(guò)，反轉(zhuǎn)來(lái)了：OpenAI 同樣需要它們。套殼產(chǎn)品是 API 的增長(zhǎng)引擎，將 GPT 帶入垂直領(lǐng)域。如果套殼產(chǎn)品全部消失，OpenAI 將失去觸角和收入。這種相互依存重要，但底牌更重要。

生存取決于四個(gè)問(wèn)題：誰(shuí)掌握利潤(rùn)？誰(shuí)控制定價(jià)？誰(shuí)能切換供應(yīng)商？誰(shuí)的壁壘無(wú)法被一句更好的提示詞取代？

案例剖析

Jasper：融資超 1 億，年收 9000 萬(wàn)，后被 ChatGPT 重創(chuàng)。被迫轉(zhuǎn)型企業(yè)服務(wù)，加入模型路由，勉強(qiáng)存活——估值縮水、高管換血。

Copy.ai：1600 萬(wàn)融資，1000 萬(wàn)年收入，擁有海量免費(fèi)用戶，但零壁壘。它的核心功能 =GPT+UI，用戶切換成本極低。

Notably：一款小眾研究工具，完全依賴于 OpenAI。其提供的摘要生成、數(shù)據(jù)分析等功能，已經(jīng)被 ChatGPT 完全覆蓋。它面臨的不是 AI 工具的競(jìng)爭(zhēng)，而是被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。

Tome：用 GPT-4+Stable Diffusion 做 AI 幻燈片，用戶數(shù)百萬(wàn)——直到微軟將 Copilot 嵌入 PPT。它的致命傷暴露無(wú)遺：要挑戰(zhàn)技術(shù)巨頭但是被輕松碾壓。

Writesonic：在競(jìng)爭(zhēng)中低調(diào)突圍，通過(guò)自研小模型降本。 這家公司能動(dòng)態(tài)調(diào)配 GPT-4、Claude 以及自研模型引擎，模塊化架構(gòu)優(yōu)勢(shì)顯著。" 如果說(shuō)有誰(shuí)能依靠運(yùn)營(yíng)效率生存，那非他們莫屬。

企業(yè)存亡的關(guān)鍵，不在于誰(shuí)搶先入場(chǎng)，而在于誰(shuí)能突破套殼產(chǎn)品的局限。 真正掌控用戶體驗(yàn)（而非只是依靠 API 調(diào)用）的公司，才能在變局中存活。行業(yè)地震的時(shí)刻終會(huì)到來(lái)，問(wèn)題不是誰(shuí)會(huì)倒下，而是誰(shuí)手中握有底牌。

英偉達(dá)：沉默的王者

AI 興起前，英偉達(dá)是游戲公司，專(zhuān)注于 GPU、幀率和顯卡。大多數(shù)人仍然這么認(rèn)為，但如今，它已是 AI 領(lǐng)域最具勢(shì)力卻最被低估的企業(yè)——不直接面向用戶，卻絕對(duì)掌控生態(tài)鏈。

英偉達(dá)既不訓(xùn)練模型，也不運(yùn)營(yíng)應(yīng)用，更不會(huì)出現(xiàn)在你的 ChatGPT 標(biāo)簽頁(yè)。但每次使用 AI，你都在用英偉達(dá)。

幾乎所有主流模型（GPT-4/Claude/Gemini）皆由其硬件訓(xùn)練和部署。超過(guò) 90% 的模型訓(xùn)練在其芯片上運(yùn)行。推理（生成響應(yīng)的過(guò)程）仍有 70% 到 80% 由 NVIDIA 驅(qū)動(dòng)。OpenAI 在 Azure 內(nèi)部的 NVIDIA 集群上運(yùn)行。微軟瘋狂搶購(gòu) GPU；AWS 即使采用定制芯片，仍然依賴 NVIDIA 來(lái)處理關(guān)鍵工作負(fù)載。——沒(méi)有英偉達(dá)，任何企業(yè)都無(wú)法實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?。

英偉達(dá)不僅制造芯片，更掌控 AI 供應(yīng)鏈：從硬件到驅(qū)動(dòng)程序，再到像 CUDA 這樣的軟件框架，以及將 GPU 轉(zhuǎn)變?yōu)榭刹渴鸹A(chǔ)設(shè)施的編排層。它是產(chǎn)業(yè)中最安靜、最絕對(duì)的命門(mén)。

它無(wú)需前端產(chǎn)品——整條流水線已在握。

微軟：掌控命脈的基礎(chǔ)設(shè)施中間商

OpenAI 是大腦，微軟是神經(jīng)系統(tǒng)：每個(gè) API 調(diào)用、ChatGPT 響應(yīng)、模型微調(diào)皆運(yùn)行于 Azure。這不是腳注，而是基礎(chǔ)。

微軟投資 OpenAI 的數(shù)十億不僅是股權(quán)，更是控制權(quán)。作為 OpenAI 獨(dú)家云供應(yīng)商，微軟現(xiàn)在掌控著所有使用 GPT 的 LLM，每個(gè)請(qǐng)求都在其 GPU 集群處理，由 Azure 調(diào)度，再加價(jià)出租。

作為回報(bào)，微軟獲得了 GPT-4 的早期使用權(quán)，將其嵌入 Office/Outlook/Teams。OpenAI 訓(xùn)練模型，但微軟控制分發(fā)。"Copilot" 只是門(mén)面，真正價(jià)值在幕后。

微軟無(wú)需打造最強(qiáng)模型，只需占據(jù)最強(qiáng)模型依賴的基建層。 若 OpenAI 試圖推出？其整個(gè)技術(shù)棧（從調(diào)度到算力）皆綁定 Azure。微軟不僅托管了 OpenAI，更擁有 OpenAI 運(yùn)行的整個(gè)環(huán)境。

四、底部的斷層線

真正的危險(xiǎn)不是套殼產(chǎn)品崩塌、OpenAI 漲價(jià)或微軟轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略中心，而是更深層的結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)：堆棧底層的單點(diǎn)脆弱性。

若英偉達(dá)出現(xiàn)問(wèn)題（供應(yīng)鏈中斷 / 生產(chǎn)延誤 / 地緣制裁 / 出口禁令），整個(gè) AI 生態(tài)系統(tǒng)將停滯：訓(xùn)練減速、推理卡頓；產(chǎn)品開(kāi)發(fā)停擺。

屆時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)不再是功能迭代或融資能力，而是你能否拿到算力？

這并不是假設(shè)，端倪已經(jīng)出現(xiàn)： 高端芯片出口管制收緊，英偉達(dá) H100 供不應(yīng)求，GPU 租價(jià)暴漲甚至翻四倍。

生態(tài)鏈每一環(huán)，從 OpenAI 的 API 到微軟的 Copilot，再到充斥信息流的套殼產(chǎn)品，都構(gòu)建于單一公司、單一硬件、單一地理區(qū)域的供應(yīng)鏈上。

這不是技術(shù)棧，是斷層線。

崩潰時(shí)刻，沒(méi)有軟著陸一說(shuō)，唯有減速、配額與洗牌。企業(yè)消亡，市場(chǎng)回調(diào)，幸存者將是那些從不相信 " 地基堅(jiān)固 " 的人。

顛覆 AI 經(jīng)濟(jì)的三大黑天鵝

硬件斷供：無(wú)論是地緣政治緊張、原材料短缺還是制造業(yè)放緩，都可能導(dǎo)致英偉達(dá)供應(yīng)鏈中斷，進(jìn)而導(dǎo)致全棧進(jìn)展凍結(jié)。沒(méi)有 GPU 就意味著無(wú)法訓(xùn)練、無(wú)法推理、無(wú)法擴(kuò)展。硅是這個(gè)生態(tài)系統(tǒng)的氧氣。

監(jiān)管鐵拳：若大國(guó)認(rèn)定基礎(chǔ)模型威脅國(guó)家安全或公共安全，一紙禁令可讓 AI 管線關(guān)鍵環(huán)節(jié)停擺。威脅不僅在技術(shù)層面，還在政治層面。

范式革命：最顛覆的不是崩塌，而是淘汰。如果有人構(gòu)建了一個(gè)無(wú)需 GPU 的競(jìng)爭(zhēng)模型，會(huì)怎樣？如果智能源于信號(hào)而非算力？如果一個(gè)全新架構(gòu)改寫(xiě)了規(guī)則？系統(tǒng)不會(huì)崩潰，只會(huì)過(guò)時(shí)。

每次浪潮襲來(lái)，人們總會(huì)出現(xiàn)同樣的心理。但其實(shí)說(shuō)到底，大眾不只是追逐機(jī)會(huì)，更渴求歸屬感——想成為 "AI 建造者 "，追求 " 首發(fā)產(chǎn)品 " 和 " 媒體報(bào)道 " 的標(biāo)簽。

產(chǎn)品是否可持續(xù)甚至有用并不重要，重要的是 " 數(shù)據(jù)表演 "：截圖、增長(zhǎng)曲線、投資者報(bào)告中綁定 OpenAI API 的陡峭曲線——與歷次淘金熱如出一轍。

19 世紀(jì)，淘金者多破產(chǎn)，發(fā)財(cái)?shù)氖琴u(mài)鏟子、租帳篷、售牛仔褲的人；互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)，是超級(jí)碗廣告和域名投機(jī)者；如今，到處都是套殼產(chǎn)品、虛假演示、AI 聯(lián)合創(chuàng)始人和虛假膨脹的團(tuán)隊(duì)。

多數(shù)團(tuán)隊(duì)并非打造持久事業(yè)，而是偽裝出 " 已經(jīng)成功 " 的樣子，只為撐到融資、收購(gòu)或算法推薦。這不是創(chuàng)新，是劇場(chǎng)。你目睹的多是舞臺(tái)表演。因此眾多 "AI 工具 " 千篇一律：它們沒(méi)有解決問(wèn)題，只是在認(rèn)真炒作。

AI 生態(tài)已經(jīng)陷入大規(guī)模的囚徒困境：每個(gè)人都按照自己的理性利益行事，但卻集體破壞了他們所依賴的基礎(chǔ)。

套殼產(chǎn)品追求速成卻沒(méi)有自研模型，于是貼錢(qián)換取用戶，偽造用戶黏性，追求虛假指標(biāo)，結(jié)果是一直虧損；OpenAI 需要 API 增長(zhǎng)，支持一些明知其無(wú)法長(zhǎng)久發(fā)展的套殼者，以換取規(guī)模、觸達(dá)和場(chǎng)景覆蓋；微軟希望控制部署層，卻同時(shí)依賴 OpenAI 的能力和英偉達(dá)的算力。

而英偉達(dá)，無(wú)論如何都是贏家。

每個(gè)玩家都表現(xiàn)得理性，但卻沒(méi)有人在構(gòu)建穩(wěn)定的產(chǎn)品，結(jié)果是形成了一個(gè)相互依存的杠桿系統(tǒng)。OpenAI 無(wú)法在不損失自身規(guī)模的情況下消滅套殼產(chǎn)品，套殼產(chǎn)品無(wú)法在不降低質(zhì)量的同時(shí)更換模型，微軟無(wú)法占據(jù)主導(dǎo)地位。而如果英偉達(dá)出現(xiàn)問(wèn)題，全軍覆沒(méi)。

這不是金字塔，而是一個(gè)沒(méi)有退路的閉環(huán)。這種脆弱性不是來(lái)自愚蠢或惡意，而是全員 " 最優(yōu)解 " 的復(fù)合效應(yīng)——直至全員崩盤(pán)。

五、基礎(chǔ)設(shè)施獲勝，卻無(wú)人建設(shè)

當(dāng)套殼公司崩塌、融資枯竭、市場(chǎng)調(diào)整，只有一種公司能存活。因?yàn)槿绷怂?，一切停轉(zhuǎn)。那就是基礎(chǔ)設(shè)施。 AWS、Stripe、Twilio 都屬于這一類(lèi)型——平時(shí)處于隱形狀態(tài)，崩潰時(shí)無(wú)可替代。

互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)初創(chuàng)企業(yè)孵化器 Idealab 的教訓(xùn)猶在：它孵化百家初創(chuàng)公司，概念宏大，品牌響亮，但零杠桿。當(dāng)泡沫破裂，它們一夜蒸發(fā)。

Y Combinator 則另辟蹊徑：分散風(fēng)險(xiǎn)、押注邊緣團(tuán)隊(duì)、進(jìn)行小規(guī)模投資，再讓市場(chǎng)篩選。由此誕生了 Stripe、Dropbox 和 Airbnb。這不是因?yàn)?YC 更遠(yuǎn)見(jiàn)，而是它選擇了能持續(xù)發(fā)展的公司。

人工智能經(jīng)濟(jì)也將遵循同樣的模式。 英偉達(dá)和 OpenAI 們正在成為基礎(chǔ)設(shè)施，他們不會(huì)在界面優(yōu)化或提示詞噱頭上競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)樗麄兌x了這一競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域。

彼得 · 蒂爾在《從 0 到 1》中提出了終極七問(wèn)，是未來(lái)每個(gè)想要基業(yè)長(zhǎng)青的公司都需要回答這些問(wèn)題：

1. 技術(shù)革新：是否能創(chuàng)造突破性技術(shù)，而非漸進(jìn)改進(jìn)？

2. 時(shí)機(jī)：現(xiàn)在是創(chuàng)業(yè)的正確時(shí)機(jī)嗎？

3. 壟斷：能否從小規(guī)模市場(chǎng)開(kāi)始就占據(jù)大量份額？

4. 團(tuán)隊(duì)：是否擁有合適團(tuán)隊(duì)？

5. 分銷(xiāo)：是否既能創(chuàng)造產(chǎn)品，又能交付產(chǎn)品？

6. 持久性：10-20 年后，市場(chǎng)地位是否還能夠保持？

7. 秘密：是否發(fā)現(xiàn)他人沒(méi)有看到的獨(dú)特機(jī)會(huì)？

在 AI 的套殼產(chǎn)品中，沒(méi)有人回答這些問(wèn)題。因?yàn)榇鸢革@而易見(jiàn)： 不能。不是。沒(méi)有。

當(dāng)下套殼產(chǎn)品的套路很簡(jiǎn)單：給 GPT 套層 UI，標(biāo)榜 " 垂直 "，祈禱用戶始終處于信息差。真正的基礎(chǔ)設(shè)施建造者不僅要給用戶提供功能，更要讓用戶離不開(kāi)自己，它們不追逐潮流，而是在潮流之下鋪設(shè)自己的軌道。

淘金熱總會(huì)結(jié)束，套殼總會(huì)崩塌，故事總會(huì)轉(zhuǎn)向，但經(jīng)濟(jì)規(guī)律永遠(yuǎn)不變。

幸存的機(jī)會(huì)，只存在系統(tǒng)本身。

來(lái)源：深水研究