疫情之后，消費(fèi)行業(yè)投融資也進(jìn)入新常態(tài)。

2024 年曾被認(rèn)為是線下消費(fèi) " 深度回暖 " 的一年，然而現(xiàn)實(shí)卻充滿變數(shù)。

人們的消費(fèi)心態(tài)與習(xí)慣變成 " 新常態(tài) "，性價(jià)比成為主流，行業(yè)競爭加劇，不少品牌甚至喊出了活下去的口號(hào)。

從資本市場來看，消費(fèi)降級(jí)的 2024 年的投融資事件并未出現(xiàn)斷崖式下跌，實(shí)際情況是與 2023 年整體相仿。據(jù)品牌數(shù)讀不完全統(tǒng)計(jì)，2024 年消費(fèi)領(lǐng)域共有 195 起投融資，與 2023 年的 201 起融資數(shù)量相比，僅相差 6 起。

但照比 2022 年 300+ 的投融資事件，仍有較大差距，從這兩年的投融資事件來看，疫情過后資本對(duì)于消費(fèi)行業(yè)的態(tài)度似乎也進(jìn)入了新常態(tài)。

說明：本文所指消費(fèi)行業(yè)圈定范圍大致為餐飲、食品 / 零食、服鞋、美妝護(hù)膚、文體娛、母嬰用品、寵物、消費(fèi)電子、生活服務(wù)等核心業(yè)態(tài)，并且統(tǒng)計(jì)更聚焦線下品牌。

今年餐飲行業(yè)開始降溫，投融資事件占比不到總數(shù)的 4 成，僅有 73 起，與 2023 年占比超過半壁江山形成鮮明對(duì)比，其中茶飲、咖啡融資事件均同比減少，一度受到資本追捧的小吃品類也在降溫，對(duì)于大餐飲行業(yè)來說 2024 是充滿挑戰(zhàn)的一年。

零售領(lǐng)域整體表現(xiàn)較為堅(jiān)挺，服飾方面戶外運(yùn)動(dòng)品類仍在受到追捧，美妝護(hù)膚品類熱度也有下降，而香氛賽道僅經(jīng)歷了一個(gè)季度的爆發(fā)后便陷入了沉寂。

今年電子消費(fèi)受到資本持續(xù)青睞，以 XR 為代表的各類智能消費(fèi)品牌陸續(xù)獲得多輪融資，而寵物賽道也延續(xù)了 2023 年的勢頭，全年融資 16 起，在如今貓狗為基礎(chǔ)、小寵為補(bǔ)充的格局之下，資本還在其中持續(xù)掘金。

從融資輪次來看，已披露輪次的融資中，天使 / 種子輪的占比最高有 56 起，占比接近 3 成；A 輪緊隨其后也有 51 起，戰(zhàn)略融資也具有不小的熱度達(dá)到 30 起，值得一提的是股權(quán)投資 / 轉(zhuǎn)讓也有超過 10 起的投融資事件。

回顧 2024，全年投融資事件反映出了哪些新趨勢？資本還在投哪些賽道，又在拋棄哪些品類？

1餐飲熱度大幅下降資本不愛 " 吃喝 " 了嗎？

2024 年餐飲行業(yè)在深度調(diào)整，資本熱度也隨之下降。

對(duì)比 2023 年茶飲、咖啡 29 及 27 起的投融資事件，今年茶飲咖啡可謂 " 腰斬 "，全年呈現(xiàn)降溫態(tài)勢。餐飲方面也不樂觀，2023 年大火的中式漢堡降溫、烘焙、小吃等品類同樣如此。

茶飲聯(lián)名與價(jià)格戰(zhàn)兩大策略依然常態(tài)化，同質(zhì)化的 IP 聯(lián)名之下，消費(fèi)者已經(jīng)有些麻木，隨著競爭加劇，行業(yè)里有頭部品牌在關(guān)店，鮮奶茶之后未有新的機(jī)會(huì)點(diǎn)出現(xiàn)，融資減少在意料之中，而已經(jīng)有了一定體量的品牌則在謀求上市，古茗、滬上阿姨及蜜雪冰城均重新遞交了招股書。

咖啡賽道也有與茶飲類似的趨勢，擁有 2 萬多家店的瑞幸保持了勢頭，星巴克、Manner、M Stand 等品牌也在小步擴(kuò)張，還有庫迪、幸運(yùn)咖等品牌在各種渠道布局，新品牌難有優(yōu)勢，資本的態(tài)度也愈發(fā)謹(jǐn)慎。

不過品牌數(shù)讀發(fā)現(xiàn)，上海氦豚 COFE+ 與 CAYE 咖爺科技兩個(gè)咖啡機(jī)的研發(fā)廠商在今年獲得了多輪融資，兩家均以面向 B 端提供商用咖啡機(jī)為主?？梢钥闯?，資本在轉(zhuǎn)變策略，將目光瞄向上游，畢竟在淘金熱之下，賣鏟人總不會(huì)虧。

餐飲方面，今年投融資事件共 40 起，照比 2023 年 61 起有了較大的下降。2023 年紅極一時(shí)的烘焙、中式漢堡、快餐小吃等品類在今年紛紛遇冷，其中烘焙全年僅有 2 起融資，瀘溪河獲得了中式點(diǎn)心今年唯一一筆融資，品牌數(shù)讀此前有報(bào)道烘焙行業(yè)正處于快速洗牌階段，可能這是影響資本出手的一個(gè)重要原因。

中式漢堡品類也在降溫，2023 年僅一季度就有 5 起融資事件，但今年全年僅有 3 起融資，且整體已沒有與肯德基、麥當(dāng)勞叫板的勢頭；小吃快餐方面，夸父炸串拿到了新一筆融資，但今年它市場上的表現(xiàn)并不多，反而有些低調(diào)。

米悅拌飯、米倌人拌飯兩家拌飯品牌在 2024 年陸續(xù)拿到融資，不過目前市場上米村拌飯及樸大叔拌飯已建立了一定規(guī)模，新品牌想要復(fù)制它們的成功似乎并不容易。

整體而言，今年餐飲類目的表現(xiàn)確實(shí)與 2023 年有不小的差距。主要原因還是在于，消費(fèi)心理變化及行業(yè)競爭帶來的價(jià)格戰(zhàn)導(dǎo)致，一方面消費(fèi)者外出就餐、購買高價(jià)飲品次數(shù)減少，另一方面原材料等成本增加疊加價(jià)格戰(zhàn)，壓縮了經(jīng)營利潤因此影響行業(yè)整體營收，降低了投資吸引力。

值得一提的是，2023 年完成大額融資的小菜園在 2024 年如愿上市，并且在二級(jí)市場收獲正面反饋，算是對(duì)行業(yè)有了一些正向激勵(lì)。

2消費(fèi)電子持續(xù)受青睞新能源汽車洗牌加速

今年消費(fèi)電子類目持續(xù)獲得資本青睞。

今年消費(fèi)電子類目共有 30 起投融資事件，遠(yuǎn)超 2023 年的 14 起，其中以 XR 為代表的硬件廠商為該類目主要融資對(duì)象，融資事件占到了總數(shù)的一半。

今年四季度李未可、閃極科技均拿到了千萬級(jí)別的融資，前者是 AI+AR 眼鏡研發(fā)商，后者則專注 AI 眼鏡設(shè)備研發(fā)。再往前一些，雷鳥創(chuàng)新在一季度和三季度完成了三輪融資，累計(jì)融資金額更是超過 5 億元。

有券商研報(bào)指出，AR 眼鏡的量產(chǎn)難題和用戶需求不足問題正在逐步得到解決，預(yù)計(jì)未來 AR 眼鏡的市場規(guī)模將達(dá)到 10 億臺(tái)級(jí)別，并成長為下一代計(jì)算終端，有望成為下一個(gè) " 智能手機(jī) "，這應(yīng)該也是資本們爭相押寶的關(guān)鍵原因之一。

蘋果此前的頭戴產(chǎn)品發(fā)布顯然也提振了行業(yè)的士氣，不過其高昂的價(jià)格還是讓其離大眾級(jí)電子消費(fèi)品仍存在一定距離，XR 產(chǎn)業(yè)能否迎來顛覆性改變的那一天似乎還有待觀察。

回看新能源汽車賽道，整體表現(xiàn)則更為慘烈。價(jià)格戰(zhàn)從年頭打到年尾，頭部梯隊(duì)的品牌銷量節(jié)節(jié)攀升，但這一年也有不少品牌出局。

比如前一陣子的陷入嚴(yán)重危機(jī)的極越汽車，倒閉的高合汽車，情況并不樂觀的哪吒汽車等等，從資本市場的角度來看，新獲得融資的整車品牌基本都為已有品牌，僅 4 季度就有智己汽車、北汽新能源、阿維塔及零跑汽車拿到融資，其中均有國資背景出資，并且融資金額都在幾十億到上百億的規(guī)模。

有業(yè)內(nèi)人士表示，汽車是規(guī)模致勝的產(chǎn)業(yè)，未來 3 至 5 年中國汽車市場將出現(xiàn)更多的兼并重組和深度合作，這也意味著行業(yè)的洗牌正在加速。

此外，在新能源的大背景下，傳統(tǒng)摩托車也在迎來新機(jī)遇。老牌自行車品牌永久孵化了專注于潮流電動(dòng)機(jī)車的品牌 FOREVER BLU，并于今年 4 季度拿到了豐泰基金的 3000 萬元融資。

小鵬汽車聯(lián)合創(chuàng)始人之一的何濤也看中了摩托車的潛力，他成立了三壽科技在 3 季度拿到了紅杉資本融資，同樣以智能摩托車為主要產(chǎn)品，但重點(diǎn)面向海外市場。

相較于新能源汽車，摩托車的電動(dòng)化、智能化轉(zhuǎn)型也提上了日程，并且入局者還不多，未來仍有較大機(jī)會(huì)跑出頭部品牌。

3運(yùn)動(dòng)品牌又有大額融資美妝護(hù)膚賽道降溫明顯

服飾領(lǐng)域全年僅有 13 個(gè)項(xiàng)目拿到融資，其中第四季度就有 5 起融資，延續(xù)市場趨勢，戶外依舊是熱門頂流，3 個(gè)獲得融資的品牌均是定位運(yùn)動(dòng)戶外。

其中，美國運(yùn)動(dòng)品牌 Vuori 斬獲 8.25 億美元的大額融資，資方為 General Atlantic 和 Stripes，公司估值提升至 55 億美元，這也是該品牌第二次創(chuàng)下運(yùn)動(dòng)品牌領(lǐng)域單筆的最大融資。

Vuori 以男士瑜伽服產(chǎn)品聞名，因此被稱為 " 男版 lululemon"，在市場頗受關(guān)注。

值得注意的是，Vuori 今年正在發(fā)力進(jìn)軍中國市場。5 月在上海靜安嘉里中心開設(shè)中國首店，隨后又快速在上海港匯恒隆廣場落地第二家門店。

據(jù)報(bào)道，Vuori 近期正在中國組建有運(yùn)動(dòng)零售背景的人才團(tuán)隊(duì)，為后續(xù)深入開拓中國市場鋪路，其在上海的第三家品牌門店已在籌備之中，并計(jì)劃在北京開店。

此筆融資入賬，將助力 Vuori 在中國市場繼續(xù)投入，創(chuàng)始人兼 CEO Joe Kudla 也表示，此次融資將用于包括中國市場在內(nèi)的全球業(yè)務(wù)拓展。

以高端戶外羽絨服為主打的 Moose Knuckles 則收獲了凱輝基金和波司登的聯(lián)合戰(zhàn)略投資，通過本次投資，波司登將成為 Moose Knuckles 的關(guān)鍵投資者。

公開信息顯示，Moose Knuckles 目前在中國、北美、歐洲僅開設(shè)了 36 家門店，其中中國市場門店占比近一半，與加拿大鵝等同類品牌相比，在中國市場還有很多擴(kuò)展空間。

今年還有本土戶外品牌 PELLIOT 伯希和、UPPERVOID 等獲得融資，服飾領(lǐng)域的資金集中在運(yùn)動(dòng)戶外賽道，競爭持續(xù)白熱化。

美妝零售品牌的融資相比服飾要冷淡許多，數(shù)量在第四季度大幅減少，僅有兩個(gè)品牌完成融資，分別是美國男士護(hù)膚品牌 Caldera+Lab 和本土以彩妝為主的品牌毛戈平。

其中，毛戈平在歷經(jīng) 8 年后實(shí)現(xiàn)了上市夢，于 12 月 10 日在港交所正式上市，對(duì)行業(yè)而言也是一劑強(qiáng)心針，未來美妝護(hù)膚領(lǐng)域或許有更多品牌獲得資本青睞。

4智能寵物硬件熱度高健康、養(yǎng)老等項(xiàng)目涌現(xiàn)

寵物領(lǐng)域的投融資整體在今年有所降溫，每個(gè)季度保持 5 起左右的融資事件，第四季度仍有 5 個(gè)寵物相關(guān)品牌、服務(wù)商拿到融資，但融資金額相比三季度略有下降。

寵物賽道向精細(xì)化、專業(yè)化發(fā)展，被投企業(yè)類型也越來越細(xì)分。如聚焦寵物智能艙的品牌 Pilton 寵爾頓獲得由安吉產(chǎn)業(yè)基金領(lǐng)投，老股東博匯源創(chuàng)投、智寵科技跟投的 3000 萬元 A 輪融資。

同一寵物硬件賽道的星聯(lián)未來完成千萬元天使輪融資，星聯(lián)未來定位將把人類可穿戴設(shè)備的經(jīng)驗(yàn)擴(kuò)展到寵物賽道，計(jì)劃在明年推出首款 AI 寵物硬件產(chǎn)品，可對(duì)寵物進(jìn)行定位、健康實(shí)時(shí)監(jiān)測等功能。

另一頗受關(guān)注的寵物領(lǐng)域項(xiàng)目是派特鮮生，是盒馬創(chuàng)始人、前 CEO 侯毅在辭職后的 11 月份創(chuàng)立的新項(xiàng)目，目前獲得新增股東的千萬級(jí)人民幣融資。

延用在盒馬的新零售經(jīng)驗(yàn)，派特鮮生定位寵物類新零售門店，侯毅稱 " 不做平臺(tái)，要做直營店，而且是線上線下一體化的新零售 "。

艾瑞咨詢發(fā)布的《2024 年中國寵物行業(yè)研究報(bào)告》顯示，國內(nèi)寵物滲透率迎來進(jìn)一步提升，釋放潛在市場空間，預(yù)計(jì) 2024 年中國寵物市場規(guī)模將達(dá)到 3453 億元，寵物行業(yè)的投融資項(xiàng)目依舊很有吸引力。

文娛潮玩項(xiàng)目的投融資在今年快速退熱，與之替代的是生活服務(wù)類的項(xiàng)目受到資本關(guān)注，第四季度生活服務(wù)類目有 5 起投融資事件，涵蓋口腔診療、養(yǎng)老護(hù)理、洗衣充電等多種需求的生活場景服務(wù)。

其中，口腔診療服務(wù)機(jī)構(gòu)鼎植口腔完成了 A 輪數(shù)億元融資，由斯道資本獨(dú)家投資，這也是今年國內(nèi)口腔領(lǐng)域最大額的一筆融資。

斯道資本方對(duì)此提及，此筆投資是看好中國醫(yī)療健康消費(fèi)市場，會(huì)在消費(fèi)觀念、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人口結(jié)構(gòu)變化等因素驅(qū)動(dòng)下孕育更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

同樣聚焦健康服務(wù)的養(yǎng)老護(hù)理機(jī)構(gòu) " 盡孝道 " 也在第四季度獲得 A 輪融資，由國瑞源基金投資，銀發(fā)市場依舊是資本在密切關(guān)注的領(lǐng)域。

此外，關(guān)注到市場烘干機(jī)需求的 " 海豚干衣 " 完成了 5000 萬元 A 輪融資，投后估值達(dá)到 5 億元，2023 年 5 月其曾獲得洪七投資集團(tuán)的數(shù)千萬元天使輪融資。

海豚干衣主要在高校、公寓、職工宿舍等場景提供共享干衣機(jī)，已在北京、江蘇、浙江、貴州、四川、湖北等地，投放了近 5000 臺(tái)共享干衣柜。

總體來看，無論是寵物還是生活服務(wù)，針對(duì)更多元的場景和更細(xì)分的需求打造產(chǎn)品是行業(yè)的趨勢，也是更易跑出下一個(gè)獨(dú)角獸的賽道機(jī)會(huì)。

以下是四季度新消費(fèi)投融資名單：

來源：品牌數(shù)讀