2024 年 11 月 1 日，比亞迪股份有限公司在港交所公布了其 10 月份的銷售數(shù)據(jù)，再度引發(fā)市場關注。數(shù)據(jù)顯示，比亞迪當月新能源汽車銷量突破 50 萬輛大關，達到了 500526 輛，同比增長 66.5%，創(chuàng)造了國內汽車品牌單月銷量的新紀錄。從 2020 年的年銷 43.7 萬輛，到如今單月銷量破 50 萬，比亞迪崛起的這個速度實在太嚇人。要知道 50 萬的單月銷量數(shù)據(jù)是榜單第二名的 2 倍還要多，更是比南北大眾歷史最高單月銷量的總和還要多（數(shù)據(jù)源：乘聯(lián)會，2011 年后統(tǒng)計數(shù)據(jù)）。
尤其引起市場關注的是，比亞迪 10 月份的新能源乘用車銷量中，插電式混合動力乘用車銷量為 310912 輛，同比增長高達 129.30%。
從比亞迪的銷售數(shù)據(jù)可見，近年來我國混合動力乘用車市場已經迎來爆發(fā)式增長。油電混合動力、插電式混合動力、增程式電動車在乘用車電動化轉型過程中均發(fā)揮了重要推動作用。
那么，消費者在購買混合乘用車時，主要考慮哪些因素，又有哪些顧慮呢？搞懂這個問題，可能有助于我們分析混合乘用車未來的市場前景。
不久前，中國電動汽車百人會車百智庫發(fā)布研報《混合動力乘用車發(fā)展前景專題二：我國混合動力乘用車發(fā)展前景》，對此進行了深度分析。
在我國，不可外接充電的油電混合動力汽車（HEV）屬于節(jié)能汽車；插電式混合動力汽車（PHEV）（含增程）屬于新能源汽車。下文中 " 混合動力汽車 " 無特殊注明泛指 HEV、PHEV（含增程）在內的各類混合動力汽車。
HEV 在我國長期保持穩(wěn)定增長，近年，PHEV 則加速推動了混合動力市場的高速發(fā)展。
2020 年及以前，我國混合動力市場以 HEV 車型為主，其中以豐田、本田為代表的日系品牌技術占優(yōu)。2020 年，HEV 銷量超 50 萬輛，同期 PHEV 不足 HEV 的一半。2021 年之后，PHEV 銷量出現(xiàn)爆發(fā)式增長，年增速超 150%。2023 年 1-10 月，PHEV（含增程）銷量已達 174 萬輛，HEV 銷量 66 萬輛，混合動力乘用車合計銷量達 240 萬輛。
混合動力乘用車正加速占領傳統(tǒng)燃油車市場。2023 年 1-10 月，在所有裝備發(fā)動機的乘用車（HEV+PHEV+ 傳統(tǒng)燃油車）中，混合動力乘用車銷量占比接近 19%，而傳統(tǒng)燃油車的占比已經由 2021 年的 94% 下降至 81%，混合動力對傳統(tǒng)燃油車的競爭優(yōu)勢愈發(fā)凸顯。
圖 3 2016-2023.10 混合動力乘用車銷量及占比 數(shù)據(jù)來源：上險數(shù)據(jù)
目前，日系合資品牌 HEV、自主品牌 PHEV 和新勢力增程式電動車，是我國混合動力市場中三個最具代表性的陣營。2023 年 1-10 月，自主品牌 PHEV（不含增程）占據(jù)整體混合動力市場的 50%，其中日系 HEV 占據(jù) 23%。增程式電動車雖興起不久，但已迅速占領了 19% 的混合動力汽車市場份額。
圖 4 2023 年 1-10 月我國混合動力市場品牌格局 數(shù)據(jù)來源：上險數(shù)據(jù)
比亞迪掀起了自主品牌 PHEV 發(fā)展浪潮。比亞迪在混合動力領域的布局與投入由來已久，2008 年便推出過全球首款量產插電式混合動力汽車 F3DM。經過多年的技術積累與沉淀，2021 年發(fā)布超級混動 DM-i，以電為主的混動技術使其在提供無限接近純電動車駕駛體驗的同時，更無續(xù)航焦慮和充電焦慮。同年，比亞迪的 PHEV 銷量達到 27.4 萬輛，占當年整個 PHEV 市場銷量的 50%。
上汽、吉利、長城、長安等品牌多點開花，持續(xù)迭代 PHEV 產品，在混動專用發(fā)動機、變速箱、動力電池等技術領域各展所長，廣泛覆蓋了從緊湊型轎車到大型 SUV 的各類細分市場。2023 年 1-10 月，PHEV 市場中自主品牌占比已在 90% 以上，成為混合動力市場主流。
在自主車企較強的成本管控能力帶動下，PHEV 發(fā)力中端市場，15 萬 -20 萬元區(qū)間車成為主要增長點，其中以國產 PHEV 性價比優(yōu)勢明顯。如比亞迪秦 PLUS DM-i 冠軍版率先實現(xiàn) " 油電同價 "，打入 10 萬元以內市場。PHEV 正加速推動中端市場的電動化轉型。
圖 6 2016-2023.10 自主品牌 PHEV（不含增程）國內銷量 數(shù)據(jù)來源：上險數(shù)據(jù)
表 2 部分自主品牌 PHEV 技術特點
資料來源：汽車之家、公開資料整理
新能源汽車市場化發(fā)展階段，各技術路線發(fā)展趨勢將取決于市場需求。為洞察消費者需求，車百智庫聯(lián)合懂車帝，采用線上問卷的方式展開消費者調研，共收集到來自全國各省市自治區(qū)有效樣本 1257 份。基于調研數(shù)據(jù)，消費者購車意向與決策因素呈現(xiàn)如下特點。
1、消費者關注駕乘體驗與使用成本。
駕駛體驗、乘車體驗與使用成本是消費者購車時考慮的首要因素，但車輛長途續(xù)航里程及補能的便利性也同樣受到關注。消費者購車主要用于日常通勤，74% 的受訪者行駛里程的日均值不足 50 公里，PHEV 基本滿足消費者日常純電出行的需求。
圖 8 消費者購車決策因素
圖 9 消費者行駛里程的日均值
中端價位仍然是消費者最關注的市場，近一半的消費者購車預算集中在 8 萬 -20 萬元左右。消費者對車輛升級的意愿同樣強烈。對比當前車輛價格，超過 42% 的消費者再次購車的預算將有所提升。由傳統(tǒng)燃油車升級為駕乘體驗更佳的混合動力汽車成為消費趨勢。
圖 10 消費者購車預算
圖 11 購車預算對比當前車輛價位
2、消費者對電動化車型接受度提升。
雖然消費者對節(jié)能與新能源汽車接受度大幅提升，但多數(shù)仍傾向選擇帶有內燃機的車型。1004 位有車受訪者中，81% 的車主上一次購置的是常規(guī)燃油車，13% 的車主購置了新能源車。消費者未來的購車意向中，新能源汽車占比明顯提升。13% 的受訪者預計下次購車時將優(yōu)先考慮純電車型，PHEV 則吸引了 10% 的消費者，51% 的受訪者仍堅持選擇常規(guī)燃油車。此外，26% 的消費者表示再次購車時會優(yōu)先考慮 HEV 車型，明顯高于當前 HEV 的市場份額（4%）。
圖 12 左：受訪者當前車輛動力類型；右：消費者未來購車的動力類型傾向
對比首購用戶與增換購用戶的選擇差異，首購用戶選擇 PHEV 的比例略高于增換購用戶，僅有一輛車時更多消費者傾向選擇 PHEV；增換購用戶中更多人選擇純電車型，選擇 HEV 的占比也有所提升，堅持選擇常規(guī)燃油車的比例較首購用戶低 4%。
圖 13 首購與增換購用戶的動力類型選擇對比
消費者對動力類型的選擇存在較強的慣性依賴。對比現(xiàn)有車輛與未來購車意向的動力類型選擇，約一半的用戶仍會選擇相同的動力類型。混合動力汽車使用體驗與燃油車接近，是存量燃油車主向新能源轉化的有效途徑。24% 的燃油車主再次購置時優(yōu)先考慮 HEV 車型，同時 HEV 車主對新能源汽車的接受程度也更高（30%）。PHEV 車主則更容易接受純電，28% 的 PHEV 用戶下次購車時會優(yōu)先考慮純電車型。
圖 14 不同類型車主未來購車的動力類型選擇
3、混合動力的經濟性惠及消費者。
在購置階段，混合動力汽車售價較高，但隨著技術的進步和產能擴張，消費者現(xiàn)在購買混合動力車的成本在顯著下降，部分車型已經實現(xiàn) " 油電同價 "。
在使用階段，HEV 可較同級別傳統(tǒng)燃油車油耗低 25% 左右。PHEV 具有多種補能方式，能源費用與消費者充電行為相關。《中國新能源汽車大數(shù)據(jù)研究報告 2022》顯示，PHEV 個人用戶平均純電行駛里程占比約 45%，以此估算，能源成本可節(jié)省 50% 以上。
分別對比同級別 HEV、PHEV 與普通燃油車，在 5 年使用期間，年均行駛里程 15300 公里 [ 1 ] 的假設條件下，HEV 的總花費相較燃油車低 4000 元左右，PHEV 可節(jié)省 1 萬元左右。
保值率對 PHEV 總擁有成本影響較大。據(jù)估算 [ 2 ] ，HEV 的 5 年后保值率為 50% 左右，而 PHEV 由于動力電池衰減問題，5 年后保值率為 40% 左右。車輛使用 5 年后以二手車出售，HEV、PHEV 較燃油車的總擁有成本分別低 12000 元與 6200 元。今后隨著電池技術升級，PHEV 保值率將會得到快速改善。
圖 15 不同動力類型乘用車 5 年總擁有成本構成
4、消費者面對新能源汽車仍有顧慮。
充電不方便、純電續(xù)航短仍是造成消費者未選擇新能源汽車的首要原因。在新能源汽車銷量超預期增長的背景下，充電條件徹底改善仍需要時間。2022 年，我國充電基礎設施增量為 259.3 萬個充電樁，而新能源汽車銷量達 688.7 萬輛，樁車增量比為 1：2.7，長途充電難問題短期內很難得到根本改變。此外，維修費用與保值率也是消費者的顧慮因素。
圖 16 消費者未選擇新能源汽車的原因
購置稅優(yōu)惠政策調整也將對 PHEV 產生一定影響。根據(jù)《關于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告》，2026 年前 PHEV 免征購置稅，2026 年至 2027 年減半征收。PHEV 不再享受購置稅的情景下，PHEV 總擁有成本優(yōu)勢將被削減，消費者對插電混動車型購買意愿有所降低。PHEV 潛在用戶中，約 40% 可能會因購置稅優(yōu)惠政策的取消而放棄購買。
來源：車百智庫
