財聯社星礦數據統計顯示，今年 7 月 1 日至 9 月 3 日，已有 13 家科創板公司終止發行股票或可轉換公司債券（下稱 " 可轉債 "）再融資計劃。

《科創板日報》記者注意到，在上述 13 家公司終止再融資計劃公告中，企業方面均提到" 當前資本市場環境變化 "" 基于自身業務發展方向及戰略規劃考慮 "等終止原因，少部分公司予以進一步解釋。

納微科技稱，本次發行可轉債股東大會決議有效期及相關授權有效期即將屆滿；晶科能源則表示，行業內外部環境與產業鏈上下游供需關系發生了顯著變化。

上述 13 家公司再融資計劃涉及的擬募資總額超 277 億元。其中，晶科能源與天合光能兩家光伏龍頭的擬募資額合計達 206 億元。

有負責上市公司投融資項目的市場人士在接受《科創板日報》記者采訪時表示，" 光伏行業大約是從去年下半年起，逐漸進入顯著的調整周期。發展到現在，光伏產業情況已與過去大不相同。加上整體融資環境收緊，這樣的募資金額，終止了也不意外。"

中介機構被 " 資格罰 "

《科創板日報》記者注意到，自去年證監會發布 "827 新政 "，即《證監會統籌一二級市場平衡優化 IPO、再融資監管安排》，提出階段性收緊 IPO 與再融資節奏后，A 股市場已有不少公司終止了 IPO 申請和再融資計劃。

今年證監會發布 "315 新政 "，即《關于嚴把發行上市準入關從源頭上提高上市公司質量的意見（試行）》中提到，要壓實中介機構 " 看門人 " 責任。部分中介機構被 " 資格罰 " ，相關公司的融資進程也受到影響。

今年 8 月 14 日晚，悅安新材公告稱，鑒于當前資本市場環境變化以及公司自身實際情況等因素，該公司決定終止 "2023 年度向特定對象發行 A 股股票事項 "，其擬募集資金總額不超過 2.6 億元，全部用于補充流動資金。

對于終止原因，悅安新材相關人士向《科創板日報》記者表示，去年 11 月公司推出再融資計劃以來，該項目的審計機構大華會計師事務所（下稱 " 大華會所 "）受到監管處罰；另外，該公司股票二級市場表現持續下行等綜合考量，其決定撤回相關申請。

今年 5 月，大華會所因在金通靈財務報表審計工作當中，未能勤勉盡責，受到監管處罰，并被暫停從事證券服務業務 6 個月。

（曾聘請大華會所作為審計機構，并最終終止再融資計劃與 IPO 申請的企業）

上述負責上市公司投融資項目的市場人士表示，" 中介機構被暫停業務資格，公司大概率會重新招標遴選，新任機構需要重新審核公司的申請文件，在一定程度上影響資金計劃和募投項目進度，發行人在挑選中介機構時應該更加審慎。"

" 目前業內的普遍做法是，不少公司在重新招標遴選中介機構資格時，會特別強調投標人沒有被暫停業務資格。" 該市場人士進一步表示，" 有些公司也會采取備選方案，1 家主選供應商，2-3 家備選供應商，如若中標的中介機構受到監管處罰導致影響資質條件等，公司會考慮采用備選方案。"

企業自身情況成問詢重點

從上交所發出的審核問詢來看，部分公司終止再融資計劃，仍與企業自身情況有關。

以云從科技為例，其再融資計劃歷經兩次審核問詢。在 2023 年 9 月 25 日更新的第二輪審核問詢中，該公司持續經營能力、盈利情況及募投項目成為了上交所問詢的重點。

申請文件顯示，2017 年至 2023 年，云從科技在這 7 年間累計虧損 38.84 億元。今年第一、二季度，云從科技歸母凈利潤分別為 -1.61 億元、-1.96 億元，該公司虧損程度繼續擴大。

聚石化學擬募集的 1.6 億元，將全部用于補充流動資金。認購對象陳鋼、楊正高為聚石化學共同實控人，認購資金來源于自有資金和自籌資金。

上交所也在首輪問詢里關注了認購對象是否具備資金實力、以及資金來源的合理性與正當性等問題。

睿昂基因于今年 8 月 29 日晚，公告終止募資額度為 4.5 億元的可轉債計劃。

在不久前的 7 月 22 日晚，睿昂基因對外披露稱，包括實際控制人、董事長兼總經理、核心技術人員熊慧等共 4 名公司高管，因涉嫌非法經營被公安機關采取相應措施。

睿昂基因在 8 月 20 日晚披露的半年報中稱，目前相關取證工作正在進行中，后續若公安機關認定實際控制人、高管涉及刑事犯罪，該事項可能對公司業務產生不利影響。

來源：科創板日報