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金評媒（http://www.jpm.cn）編者按：經過一年多的清理整治，網貸行業已經發生了明顯的變化。稱 2017 年是 " 合規年 " 也好，還是 " 嚴監管年 " 也好，可以說，網貸行業的拐點已經呈現。

第一網貸發布的《2017 年全國 P2P 網貸行業快報》顯示，2017 年，全國 P2P 網貸行業成交額 3.89 萬億元，比上年增長 38.87%；平均綜合年利率 8.57%，比上年降低 0.49 個百分點；平均期限 8.19 個月，比上年延長 26.39%；日均參與人數 68.21 萬人，比上年增加 48.73%；貸款余額 1.72 萬億元，比上年增長 42.83%；問題平臺的良性退出比例大幅度提升，從過去的 10% 以下，上升到 40% 以上。網貸行業已逐漸擺脫了惡性事件的陰影。

對此，中國 P2P 網貸指數課題組負責人胡爾義認為，2017 年全國 P2P 網貸大數據表明，P2P 網貸發展多年來呈現出的 " 快、偏、亂 " 野蠻生長三大現象，經過一年多的整治已經得到有效改變。

治 " 快 "

P2P 增速回歸理性

以往，P2P 網貸規模增長勢頭過快，多年來網貸行業無論在機構數量還是業務規模均呈現出迅猛增長的勢頭。然而，2017 年這些均有所改變。

第一，機構數量增速大降。全國 P2P 網貸機構數量增速從過去的 400% 以上，下降到 2017 年的 5%。數據顯示，能進入中國 P2P 網貸指數樣本并存活的平臺數量，2013 年底至 2017 年底分別為 280 家、1472 家、2244 家、2307 家、2426 家，2014 年至 2017 年環比增長率分別為 425.71%、52.45%、2.81%、5.16%。

第二，成交額增速大降。全國 P2P 網貸成交額從過去的近 300% 下降到 2017 年的不足 40%。全國 P2P 網貸成交額 2013 年至 2017 年分別為 892.53 億元、3291.94 億元、11805.65 億元、28049.38 億元、38952.35 億元，2014 年至 2017 年環比增長率分別為 289.75%、268.83%、258.62%、137.59%、38.87%。

第三，貸款余額增速大降。全國 P2P 網貸貸款余額從過去的 300% 以上，下降到 2017 年的 40%。全國 P2P 網貸貸款余額，2013 年年底至 2017 年年底分別為 352.23 億元、1386.72 億元、5582.20 億元、12052.22 億元、17214.06 億元，2014 年至 2017 年環比增長率分別為 293.70%、302.55%、115.90%、42.83%。此外，2017 年全國 P2P 網貸參與人數增速大降，從過去的 200% 以上，下降到 2017 年的不足 50%。

治 " 偏 "

P2P 定位回歸本質

" 偏 "，是 P2P 網貸發展多年來呈現出的野蠻生長三大現象之一，大部分網貸機構偏離信息中介定位以及服務小微和依托互聯網經營的本質，異化為信用中介，存在自融自保、違規放貸、設立資金池、期限拆分、大量線下營銷等行為。去年以來，大部分網貸機構已經回歸信息中介定位、以及服務小微和依托互聯網經營的本質。

數據顯示，借款人借款余額在 100 萬元以上的全國 P2P 網貸貸款余額占當期總網貸余額之比，從過去 80% 以上，2017 年年底已下降到 40% 以下。

全國 P2P 網貸借貸利率繼續下降，2013 年至 2017 年分別為 24.93%、17.52%、12.05%、9.06%、8.57%，2014 年至 2017 年環比分別下降 7.41%、5.47%、2.99%、0.49%。

截至 2017 年年底，全國有 1410 家 ( 不含 90 家問題平臺 ) P2P 網貸機構直接與銀行對接進行資金存管，比上年增長 460%。其中銀行資金存管已經上線的有 834 家，比上年增長 452%；已簽訂銀行存管協議還未上線的有 576 家，比上年增長 470%。

治 " 亂 "

P2P 風險逐漸釋放

P2P 網貸發展多年來問題平臺不斷累積，風險事件時有發生。這些問題平臺部分受資本實力及自身經營管理能力限制，當借貸大量違約、經營難以為繼時，出現 " 卷款 "、" 跑路 " 等情況；部分機構銷售不同形式的投資產品，規避相關金融產品的認購門檻及投資者適當性要求，在逃避監管的同時，加劇風險傳播；部分機構甚至通過假標的、資金池和高收益等手段，進行自融、龐氏騙局，碰觸非法集資底線。這些亂象經過去年一年的嚴厲整治已得到遏制。

去年全國 P2P 網貸問題平臺 ( 包括主動停止經營、提現困難、失聯跑路等 ) 增速大降，從過去的 300% 以上，下降到 2017 年的 30% 以下。第一網貸快報顯示，全國 P2P 網貸累計問題平臺數量，2013 年年底至 2017 年年底分別為 75 家、362 家、1518 家、2456 家、3192 家，2014 年至 2017 年環比增長率分別為 382.67%、319.34%、61.79%、29.97%。網貸問題平臺的良性退出大增，從過去的 10% 以下，上升到 2017 年 40% 以上，2017 年下半年上升到接近 60%。

P2P 長效機制建設

初具雛形

2017 年，P2P 網貸行業 "1+3" ( 一個辦法 + 三個指引 ) 制度框架基本搭建完成，初步形成了較為完善的制度政策體系，進一步明確 P2P 網貸行業規則，有效防范網貸風險，保護投資者權益，加快行業合規進程，實現網貸機構優勝劣汰，真正做到監管有法可依、行業有章可循。

長效機制是長期保證制度正常運行并發揮預期功能的制度體系。它有兩個基本條件：一是要有比較規范、穩定、配套的制度體系；二是要有推動制度正常運行的 " 動力源 "，即要有出于自身利益而積極推動和監督制度運行的組織和個體。機制與制度之間有聯系，也有區別，機制不等同于制度，制度只是機制的外在表現。2017 年全國各地 P2P 網貸監管隊伍體制逐漸構建、監管方式逐漸構成、整治驗收和備案即將啟動。

（編輯：鄭惠敏）

來源：金評媒JPM