狂賺150億，1000倍回報！揭現金貸背后的資本金融
從成立到赴美上市，趣店僅用了三年半的時間，且上市首日一躍而成100億美元市值的公司。這背后，資本才是最大贏家，風投機構自稱獲益1000倍，堪稱“史詩級的回報”。趣店之后，更多的現金貸公司在排隊上市。一場資本的收割大戲，在這個秋季上演。
只是，趣店這么一折騰，后續(xù)其他金融科技中概股的路，會否被堵死了？這才是人們最為擔心的。
哪些風投青睞現金貸
去年以來，多家現金貸公司獲得了融資，成為風投追逐的熱點。眼下它是互聯網金融行業(yè)“風口上的豬”，各路人馬也爭相殺入這一領域，大家悶聲發(fā)大財，今年多家此類公司憑借現金貸業(yè)務實現了大額盈利。而已經上市的趣店正是憑現金貸支撐起了它的高估值。
網貸之家在梳理獲得融資的知名現金貸公司中（或以現金貸業(yè)務為主的互聯網金融平臺）時發(fā)現，有部分風投特別“鐘愛”此類公司。據不完全統(tǒng)計，源碼資本投資了2家知名現金貸公司，累計投資輪次不少于7次；洪泰基金投資了4家平臺，累計投資輪次不少于6次（詳見下表）。
此外，紅杉資本投資了3家平臺，為手機貸、拍拍貸、買單俠，累計投資輪次為6次。值得一提的是，51信用卡也投資了2家現金貸公司（用錢寶和淺橙科技），累計投資了4輪。在投資別人的同時，51信用卡也在不斷獲得融資。據IT桔子披露，51信用卡目前共完成了7輪融資（從天使輪到D輪）。
以源碼資本為例，2014年8月，趣店集團的千萬美元A+輪融資，由源碼資本、藍馳創(chuàng)投等聯合注資。此后，源碼資本進行了多次跟投，包括趣店的D輪、E輪等融資。根據趣店招股說明書，源碼資本持股16.1%。
公開資料顯示，源碼資本（SourceCode Capital）成立于2014年，專注于信息產業(yè)投資，目前管理7.5億美金、30億人民幣。
除了已經上市的趣店，另一家公司“用錢寶”（智融集團）也是源碼資本投資的企業(yè)。據報道，用錢寶的A+輪融資由源碼資本領投，晨興資本跟投。此后，源碼資本又對用錢寶進行了3次跟投（B輪、B+輪以及C輪融資）。
而今年5月，就有傳出用錢寶將赴美IPO的消息。據媒體報道，網絡借款APP“用錢寶”母公司智融集團（SmartFinance）正在與多家投資銀行溝通上市事宜，最快將于今年在美國證券市場進行首次公開招股。
據介紹，2014年成立以來，源碼資本專注于“互聯網+”，包括：金融互聯網、產業(yè)互聯網、服務互聯網，“智能+”，“全球+”等創(chuàng)新領域投資。其投資的互聯網金融代表企業(yè)包括：趣店集團（趣分期）、格上財富、銀客網、智融集團（用錢寶）、隨手記、磁金融等。其創(chuàng)始合伙人為曹毅。
此外，洪泰基金也投資了多家現金貸業(yè)務的公司。公開資料顯示，用錢寶的B輪融資、B+輪融資中，都有洪泰基金的身影。此外，洪泰基金還投資了另外3家平臺，分別為：明特量化（向錢貸）的A輪融資、魔法現金的Pre-A輪融資，以及51信用卡的C輪、D輪融資。
據介紹，洪泰基金由新東方教育集團創(chuàng)始人俞敏洪和資深投資銀行家盛希泰在2014年11月共同發(fā)起成立，主投領域有消費升級、人工智能、金融科技、文化娛樂等。
趣店的股東們賺得“盆滿缽滿”
近期，除了趣店、拍拍貸、和信貸等中國互金企業(yè)已經或即將登陸美國資本市場，而用錢寶、量化派、手機貸、愛錢進、樂信和點融等互聯網金融平臺也都在等待上市。
那么，一家企業(yè)成功上市，對于它的投資人們意味著什么？
“今天趣店上市了，心里非常開心……我憋了好久的滿足感終于來了。開心過了頭，干脆就把未來的滿足感通過這只筆統(tǒng)統(tǒng)消費掉吧，干嘛非要忍耐那么多年呢，憋尿多難受呀……”在趣店成功赴美IPO的當天，昆侖萬維董事長周亞輝親自寫了一篇萬字長文，回顧他投資趣店的前前后后。他還把這篇文章投放到幾乎所有的創(chuàng)投媒體上。
在去年那場與90后創(chuàng)業(yè)者（空空狐創(chuàng)始人）的撕逼大戰(zhàn)，他名聲大噪。
作為趣店的大股東之一，昆侖萬維于18日當天即宣布出售部分趣店的股權。交易完成后，昆侖萬維仍將持有趣店 IPO 后股權不完全稀釋的16.86%的股權。通過股權出售，昆侖萬維累計獲得投資收益3.45億元。媒體報道稱，昆侖萬維投資趣店，兩年獲得超過120億的回報。
趣店天使投資人、鳳凰祥瑞GP吳世春在朋友圈表示，這次投資為鳳凰祥瑞LP股東帶來了150億的金融回報，超1000倍，這是“史詩級的回報記錄”。藍馳創(chuàng)投合伙人陳維廣和朱天宇等紛紛高調宣稱在趣店這個項目中獲得了1000倍回報。
從持股比例上看，趣店集團上市前由創(chuàng)始人、CEO羅敏持股21.6%，螞蟻金服子公司API（Hong Kong）Investment Limited持股12.8%，A股上市公司昆侖萬維子公司Kunlun Group Limited持股19.7%，鳳凰祥瑞和國盛金控合計持股19.7%，VC投資者源碼資本持股16.1%，VC投資者藍馳創(chuàng)投持股7.2%，員工激勵持股信托持股比例為2.8%。
趣店于北京時間10月18日晚間在美國紐交所掛牌上市，開盤報34.35美元，較發(fā)行價大漲43.13%，市值突破113.4億美元。這是2017年以來美股市場第四大規(guī)模的IPO。趣店超過宜人貸，成為市值最大的互金中概股。
隨之，趣店集團的創(chuàng)始人、CEO羅敏晉升為新銳富豪行列，身價過百億元。除了羅敏，趣店上市的最大贏家，還有它的股東們。
趣店最后只是成為了一個賺短線生意的工具？
盡管趣店創(chuàng)造了互金圈的一個IPO“奇跡”，然而，市場對于趣店這樣的公司評價并不高。從近日各大媒體的口誅筆伐，可見一斑。
一位風投行業(yè)人士表示，“對于投資人來說，賺到錢了就是成功的項目。但從趣店本身和它的愿景來說，差得太遠了，趣店最后只是成為了一個賺短線生意的工具。”
他認為，在趣店上市的過程中，風投在其中的兩點作用非常關鍵，“一是找來了螞蟻金服，如果沒有螞蟻金服的流量，在那波校園貸的監(jiān)管中，趣店的業(yè)務可能因此而大幅度下滑。二是趣店上市那幾天，這波股票炒得好。”
他同時指出，趣店上市后如果業(yè)績沒有大的增長或者新的爆點，或將產生較壞影響。“現金貸的上市窗口也就一兩年，此后這個行業(yè)就沒有任何估值上的溢價了。PE可能要回到12倍。”
近日，多位業(yè)內人士也紛紛表示，擔心因趣店這個“豬隊友”而引來監(jiān)管收緊，畢竟這個行業(yè)暴力背后，監(jiān)管的“利劍”始終高懸，其中，利率如何界定，就被認為是影響一批現金貸平臺存亡的生死線。“這個行業(yè)就該悶聲發(fā)發(fā)財，趣店這樣搞，看它未來怎樣吧，美股不是那么好上的，希望它別把后續(xù)金融科技中概股的路堵死了。”
【來源：網貸之家】
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