狂賺150億，1000倍回報！揭現金貸背后的資本金融
從成立到赴美上市，趣店僅用了三年半的時間，且上市首日一躍而成100億美元市值的公司。這背后，資本才是最大贏家，風投機構自稱獲益1000倍，堪稱“史詩級的回報”。趣店之后，更多的現金貸公司在排隊上市。一場資本的收割大戲，在這個秋季上演。
只是，趣店這么一折騰，后續其他金融科技中概股的路，會否被堵死了？這才是人們最為擔心的。
哪些風投青睞現金貸
去年以來，多家現金貸公司獲得了融資，成為風投追逐的熱點。眼下它是互聯網金融行業“風口上的豬”，各路人馬也爭相殺入這一領域，大家悶聲發大財，今年多家此類公司憑借現金貸業務實現了大額盈利。而已經上市的趣店正是憑現金貸支撐起了它的高估值。
網貸之家在梳理獲得融資的知名現金貸公司中（或以現金貸業務為主的互聯網金融平臺）時發現，有部分風投特別“鐘愛”此類公司。據不完全統計，源碼資本投資了2家知名現金貸公司，累計投資輪次不少于7次；洪泰基金投資了4家平臺，累計投資輪次不少于6次（詳見下表）。
此外，紅杉資本投資了3家平臺，為手機貸、拍拍貸、買單俠，累計投資輪次為6次。值得一提的是，51信用卡也投資了2家現金貸公司（用錢寶和淺橙科技），累計投資了4輪。在投資別人的同時，51信用卡也在不斷獲得融資。據IT桔子披露，51信用卡目前共完成了7輪融資（從天使輪到D輪）。
以源碼資本為例，2014年8月，趣店集團的千萬美元A+輪融資，由源碼資本、藍馳創投等聯合注資。此后，源碼資本進行了多次跟投，包括趣店的D輪、E輪等融資。根據趣店招股說明書，源碼資本持股16.1%。
公開資料顯示，源碼資本（SourceCode Capital）成立于2014年，專注于信息產業投資，目前管理7.5億美金、30億人民幣。
除了已經上市的趣店，另一家公司“用錢寶”（智融集團）也是源碼資本投資的企業。據報道，用錢寶的A+輪融資由源碼資本領投，晨興資本跟投。此后，源碼資本又對用錢寶進行了3次跟投（B輪、B+輪以及C輪融資）。
而今年5月，就有傳出用錢寶將赴美IPO的消息。據媒體報道，網絡借款APP“用錢寶”母公司智融集團（SmartFinance）正在與多家投資銀行溝通上市事宜，最快將于今年在美國證券市場進行首次公開招股。
據介紹，2014年成立以來，源碼資本專注于“互聯網+”，包括：金融互聯網、產業互聯網、服務互聯網，“智能+”，“全球+”等創新領域投資。其投資的互聯網金融代表企業包括：趣店集團（趣分期）、格上財富、銀客網、智融集團（用錢寶）、隨手記、磁金融等。其創始合伙人為曹毅。
此外，洪泰基金也投資了多家現金貸業務的公司。公開資料顯示，用錢寶的B輪融資、B+輪融資中，都有洪泰基金的身影。此外，洪泰基金還投資了另外3家平臺，分別為：明特量化（向錢貸）的A輪融資、魔法現金的Pre-A輪融資，以及51信用卡的C輪、D輪融資。
據介紹，洪泰基金由新東方教育集團創始人俞敏洪和資深投資銀行家盛希泰在2014年11月共同發起成立，主投領域有消費升級、人工智能、金融科技、文化娛樂等。
趣店的股東們賺得“盆滿缽滿”
近期，除了趣店、拍拍貸、和信貸等中國互金企業已經或即將登陸美國資本市場，而用錢寶、量化派、手機貸、愛錢進、樂信和點融等互聯網金融平臺也都在等待上市。
那么，一家企業成功上市，對于它的投資人們意味著什么？
“今天趣店上市了，心里非常開心……我憋了好久的滿足感終于來了。開心過了頭，干脆就把未來的滿足感通過這只筆統統消費掉吧，干嘛非要忍耐那么多年呢，憋尿多難受呀……”在趣店成功赴美IPO的當天，昆侖萬維董事長周亞輝親自寫了一篇萬字長文，回顧他投資趣店的前前后后。他還把這篇文章投放到幾乎所有的創投媒體上。
在去年那場與90后創業者（空空狐創始人）的撕逼大戰，他名聲大噪。
作為趣店的大股東之一，昆侖萬維于18日當天即宣布出售部分趣店的股權。交易完成后，昆侖萬維仍將持有趣店 IPO 后股權不完全稀釋的16.86%的股權。通過股權出售，昆侖萬維累計獲得投資收益3.45億元。媒體報道稱，昆侖萬維投資趣店，兩年獲得超過120億的回報。
趣店天使投資人、鳳凰祥瑞GP吳世春在朋友圈表示，這次投資為鳳凰祥瑞LP股東帶來了150億的金融回報，超1000倍，這是“史詩級的回報記錄”。藍馳創投合伙人陳維廣和朱天宇等紛紛高調宣稱在趣店這個項目中獲得了1000倍回報。
從持股比例上看，趣店集團上市前由創始人、CEO羅敏持股21.6%，螞蟻金服子公司API（Hong Kong）Investment Limited持股12.8%，A股上市公司昆侖萬維子公司Kunlun Group Limited持股19.7%，鳳凰祥瑞和國盛金控合計持股19.7%，VC投資者源碼資本持股16.1%，VC投資者藍馳創投持股7.2%，員工激勵持股信托持股比例為2.8%。
趣店于北京時間10月18日晚間在美國紐交所掛牌上市，開盤報34.35美元，較發行價大漲43.13%，市值突破113.4億美元。這是2017年以來美股市場第四大規模的IPO。趣店超過宜人貸，成為市值最大的互金中概股。
隨之，趣店集團的創始人、CEO羅敏晉升為新銳富豪行列，身價過百億元。除了羅敏，趣店上市的最大贏家，還有它的股東們。
趣店最后只是成為了一個賺短線生意的工具？
盡管趣店創造了互金圈的一個IPO“奇跡”，然而，市場對于趣店這樣的公司評價并不高。從近日各大媒體的口誅筆伐，可見一斑。
一位風投行業人士表示，“對于投資人來說，賺到錢了就是成功的項目。但從趣店本身和它的愿景來說，差得太遠了，趣店最后只是成為了一個賺短線生意的工具。”
他認為，在趣店上市的過程中，風投在其中的兩點作用非常關鍵，“一是找來了螞蟻金服，如果沒有螞蟻金服的流量，在那波校園貸的監管中，趣店的業務可能因此而大幅度下滑。二是趣店上市那幾天，這波股票炒得好。”
他同時指出，趣店上市后如果業績沒有大的增長或者新的爆點，或將產生較壞影響。“現金貸的上市窗口也就一兩年，此后這個行業就沒有任何估值上的溢價了。PE可能要回到12倍。”
近日，多位業內人士也紛紛表示，擔心因趣店這個“豬隊友”而引來監管收緊，畢竟這個行業暴力背后，監管的“利劍”始終高懸，其中，利率如何界定，就被認為是影響一批現金貸平臺存亡的生死線。“這個行業就該悶聲發發財，趣店這樣搞，看它未來怎樣吧，美股不是那么好上的，希望它別把后續金融科技中概股的路堵死了。”
【來源：網貸之家】
1.砍柴網遵循行業規范，任何轉載的稿件都會明確標注作者和來源；2.砍柴網的原創文章，請轉載時務必注明文章作者和"來源：砍柴網"，不尊重原創的行為砍柴網或將追究責任；3.作者投稿可能會經砍柴網編輯修改或補充。
京公網安備 11010502032797號