自 2023 年發(fā)布 "827 新政 "，IPO 進(jìn)程階段性收緊，直至今年夏季進(jìn)入 " 冰點(diǎn) "。

進(jìn)入 2024 年三季度，IPO 市場(chǎng)開始出現(xiàn)回暖上揚(yáng)趨勢(shì)。截至 10 月末，本月內(nèi)三大交易所已有 9 家公司成功上市，已發(fā)行待上市還有 2 家，正在發(fā)行中 3 家。

鈦媒體 APP 通過通過梳理今年登錄資本市場(chǎng)的近 77 家公司后，也發(fā)現(xiàn)了一些值得關(guān)注的信號(hào)。例如，今年超七成公司募資金額未達(dá)到預(yù)期，北交所的吸引力有所降低，以及在二級(jí)市場(chǎng)回暖的大背景下，中簽新股的投資者吃到了不少 " 大肉簽 "。

此外，對(duì)比 2023 年，一些熱門行業(yè)如生物醫(yī)藥、汽車行業(yè)的公司通過率明顯降低，而例如計(jì)算機(jī)、國(guó)防軍工行業(yè)則在上市企業(yè)中占據(jù)了更高的比例。

進(jìn)程對(duì)比上半年加快

去年 8 月 27 日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布《統(tǒng)籌一二級(jí)市場(chǎng)平衡優(yōu)化 IPO、再融資監(jiān)管安排》，其中提出，證監(jiān)會(huì)充分考慮當(dāng)前市場(chǎng)形勢(shì)，完善一二級(jí)市場(chǎng)逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制，圍繞合理把握 IPO、再融資節(jié)奏，根據(jù)近期市場(chǎng)情況，階段性收緊 IPO 節(jié)奏，促進(jìn)投融資兩端的動(dòng)態(tài)平衡。此后，A 股 IPO 節(jié)奏明顯放緩，但 2023 年還未出現(xiàn)每月僅有個(gè)位數(shù)公司通過發(fā)行這類情況。

進(jìn)入 2024 年以后，IPO 通過率越來越低。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年光是主動(dòng)撤回 IPO 的公司，就超過 300 家。多家擬撤回 IPO 公司募資金額較高，如先正達(dá)，金額位居撤回 IPO 公司之首，高達(dá) 650 億元。據(jù)悉，先正達(dá)是全球領(lǐng)先的農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋植物保護(hù)、種子、作物營(yíng)養(yǎng)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，并從事現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務(wù)。

而通過對(duì)每個(gè)月發(fā)行的公司數(shù)量統(tǒng)計(jì)可見，自今年 4 月開始，發(fā)行數(shù)量呈現(xiàn) " 斷崖式 " 下降，直至 8 月才有好轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，但目前仍然也只是小幅放行。

不過，對(duì)比上半年，IPO 市場(chǎng)明顯在 2024 年三季度回暖。

2024 年上市公司數(shù)量統(tǒng)計(jì)

從募資金額上看，截至 10 月 31 日，今年以來共有 77 家公司完成首發(fā)募資，累計(jì)募資金額達(dá) 519.55 億元，單家公司平均募集資金 6.75 億元。分區(qū)間來看，募資金額超 10 億元的有 12 家，募資金額 5 億元至 10 億元的有 31 家，募集資金在 5 億元以下的有 34 家。

其中，永興股份（601033.SH）為今年以來募資金額最多的公司，首發(fā)募集資金達(dá) 24.30 億元，募資主要投向使用閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款，廣州市第五資源熱力電廠二期工程及配套設(shè)施項(xiàng)目等；其次是艾羅能源（688717.SH），募資金額為 22 億元，募資主要用于儲(chǔ)能電池及逆變器擴(kuò)產(chǎn)、光儲(chǔ)智慧能源研發(fā)中心建設(shè)、海外營(yíng)銷和服務(wù)體系項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。募集資金較多的還有達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)（688692.SH）、諾瓦星云（301589.SZ）、龍旗科技（603341.SH）、巍華新材（603310.SH）等，其分別募資 16.52 億元、16.29 億元、15.60 億元、15.01 億元。

其中首發(fā)募集最高股價(jià)為諾瓦星云，達(dá)到 126 元 / 股。其次為達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)，為 86.96 元 / 股。

但值得注意的是，今年以來，超過七成的公司募資不足，僅有 10 家公司實(shí)現(xiàn)超募，其中最高的為艾羅能源，其于 2024 年 1 月 3 日登陸 A 股，超募金額達(dá)到 10 億元。而有多達(dá) 50 家公司募集資金不足，占比達(dá)到七成，其中，星宸科技（301536.SZ）從原計(jì)劃的 30.46 億元降至實(shí)際募資的 6.3 億元。

從板塊上來看，今年以來滬主板、深主板、科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量分別為 14 家、6 家、11 家、31 家。募資總額分別為 154.41 億元、39.14 億元、117.17 億元和 179.23 億元，創(chuàng)業(yè)板貢獻(xiàn)了最多的資金。

此外，此前，多家 IPO 公司在滬深交易所 " 折戟 " 后，紛紛轉(zhuǎn)向北交所，如九州風(fēng)神等。不過，今年以來北交所 IPO 募資總額僅有 29.58 億元，數(shù)量?jī)H有 15 家，去年同期達(dá)到 65 家，同比下滑近八成。

熱錢都去了哪里？

有業(yè)內(nèi)人士向鈦媒體 APP 表示，在 IPO 階段性收緊的大背景下，IPO 作為一項(xiàng)重要的資源，未來將會(huì)分配給對(duì)國(guó)家戰(zhàn)略有重大貢獻(xiàn)的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)。真正具備高科技，特別是能夠突破卡脖子技術(shù)的一些企業(yè)，上市進(jìn)程會(huì)非?？?。比如一家細(xì)分賽道頭部公司，如果想要去創(chuàng)業(yè)板上，大概率上市過程會(huì)相對(duì)較快。

從行業(yè)來看，" 硬科技 " 行業(yè)企業(yè)較多的工業(yè)、科技以及材料依舊是 A 股 IPO 的主要行業(yè)，但對(duì)比 2023 年上市的 314 家公司，今年市場(chǎng)上也出現(xiàn)了一些新的趨勢(shì)和變化。

比如，2023 年和 2024 年，新上市公司的行業(yè)前四名分別來自電子、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工。2023 年，上市公司中歸屬于機(jī)械設(shè)備行業(yè)的公司最多，占比達(dá)到 19.8%，而 2024 年上市的公司中，歸屬電子行業(yè)的最多，達(dá)到 19.5%，其次是機(jī)械設(shè)備，占比 14.3%，電力設(shè)備和基礎(chǔ)化工行業(yè)分別占比 13% 和 11.7%。

2023 年新上市公司行業(yè)分布

鈦媒體 APP 發(fā)現(xiàn)，對(duì)比 2023 年，汽車行業(yè)新上市公司占比由 8.3% 下降到了 5.2%，醫(yī)藥生物行業(yè)新上市公司占比由 7% 下降到了 5.2%，而計(jì)算機(jī)行業(yè)占比由 6.4% 上升到了 10.4%，國(guó)防軍工行業(yè)占比由 2.9% 上升到了 5.2%。

2023 年農(nóng)林牧漁行業(yè)上市有 5 家，今年則為 1，剩下建筑材料、商貿(mào)零售、食品飲料等熱門行業(yè)今年則未有公司進(jìn)入資本市場(chǎng)。

2024 年新上市公司行業(yè)分布

由此可見，計(jì)算機(jī)行業(yè)可謂是今年的一大熱門。具體從新上市的企業(yè)來看，其包括云星宇（873806.BJ）、諾瓦星云、中創(chuàng)股份（688695.SH）、達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)、博實(shí)結(jié)（301608.SZ）、慧翰股份（301600.SZ）、合合信息（688615.SZ）、托普云農(nóng)（301556.SZ）。

市值排名最靠前的為達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)，公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品開發(fā)服務(wù)商，其主要產(chǎn)品有軟件產(chǎn)品使用授權(quán)、數(shù)據(jù)及行業(yè)解決方案、運(yùn)維服務(wù)等，其中軟件產(chǎn)品使用授權(quán)是公司核心業(yè)務(wù)，營(yíng)收占比穩(wěn)超 80%。其當(dāng)時(shí)作為 " 國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫第一股 " 正式登陸科創(chuàng)板，目前市值 253 億元，最新股價(jià)達(dá)到 337.9 元 / 股。

旗下?lián)碛腥詈诵漠a(chǎn)品 " 掃描全能王 "" 名片全能王 " 和 " 啟信寶 " 的合合信息目前市值也達(dá)到 215 億元，最新股價(jià)為 215 元 / 股。其招股書顯示，截至 2023 年底，上述三個(gè) APP 在全球 AppStore 與 GooglePlay 應(yīng)用市場(chǎng)的累計(jì)首次下載量超過 9.4 億次，月活合計(jì)約 1.5 億。

上述兩家公司在 2024 年所有新上市的公司中，市值排名也較為靠前，分別為第四位和第五位。

值得一提的是，今年計(jì)算機(jī)行業(yè)也產(chǎn)生了不少賺錢的新股。例如達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)，托普云農(nóng)每簽獲利分別達(dá)到 7.69 萬元和 5.80 萬元，而賺錢最猛的還屬諾瓦星云。

今年 2 月 8 日，諾瓦星云在創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行價(jià)格為 126.89 元 / 股。截至 2 月 8 日收盤，諾瓦星云股價(jià)報(bào) 384 元 / 股，漲幅 202.62%。若按盤中最高價(jià)計(jì)算，投資者中一簽最高浮盈 14.59 萬元；若按收盤價(jià)計(jì)算，投資者單簽浮盈 12.86 萬元，成為今年內(nèi)第二賺錢的新股，僅次于長(zhǎng)聯(lián)科技（301618.SZ）。

公開資料顯示，諾瓦星云聚焦于視頻和顯示控制核心算法研究及應(yīng)用，為用戶提供專業(yè)化軟硬件綜合解決方案。目前，諾瓦星云已占全球 LED 顯示控制行業(yè)超 60% 的市場(chǎng)，此前，諾瓦星云已為巴黎奧運(yùn)開幕式提供了超 90% 顯示屏，80 余塊超高清顯示屏，30 余座運(yùn)動(dòng)賽場(chǎng)顯示，閉幕式全部 6 塊地面異形屏，以及各類觀賽與慶典屏等等。

由此可見，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的浪潮下，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等領(lǐng)域的公司成為 2024 年資本市場(chǎng)上的新寵。

來源：鈦媒體