退市第一股欣泰黯然離場(chǎng) 同為神創(chuàng)板的樂視網(wǎng)會(huì)步欣泰后塵嘛?原創(chuàng)
退市第一股
作為創(chuàng)業(yè)板退市第一股,亦是A股首家因欺詐發(fā)行退市的首個(gè)上市公司,欣泰退于8月25日完成退市整理期最后的交易,黯然離場(chǎng)。
數(shù)據(jù)顯示,截至收盤,欣泰退跌3.90%,報(bào)1.48元。全天成交額達(dá)828萬(wàn)元,換手率5.53%。按照深交所的規(guī)定,創(chuàng)業(yè)板沒有重新上市的制度安排,且欣泰退欺詐發(fā)行具有違法行為不可糾正、影響不可消除的特征,也不符合重新上市的要求。股票退市后,將有去無(wú)回,無(wú)法重新上市。
自7月17日以來(lái),欣泰電氣進(jìn)入為期30天的退市整理期,證券簡(jiǎn)稱變?yōu)?ldquo;欣泰退”,此后經(jīng)歷6個(gè)一字跌停。隨后跌停打開,一路陰跌至8月3日的1.25元最低點(diǎn)。在此之后,欣泰退一度進(jìn)入末日狂歡,股價(jià)一路回升至昨天1.72元的最高點(diǎn),短短14個(gè)交易日股價(jià)最高漲幅達(dá)37.6%。
梳理數(shù)據(jù)顯示,8月以來(lái)數(shù)據(jù)顯示,來(lái)自20個(gè)營(yíng)業(yè)部的資金登錄這欣泰退的龍虎榜,來(lái)自國(guó)金證券上海互聯(lián)網(wǎng)證券分公司、國(guó)融證券赤峰玉龍大街營(yíng)業(yè)部、平安證券深圳金田路營(yíng)業(yè)部的資金最為熱衷于火中取栗,累計(jì)買入808.53萬(wàn)元,累計(jì)賣出568.72億元。
不過(guò),8月23日,欣泰退臨近尾盤突遭“閃崩”,最終收跌8.48%,報(bào)1.51元,被疑炒作獲利盤借機(jī)出逃。數(shù)據(jù)顯示,退市整理30天以來(lái),欣泰退累計(jì)下跌下跌45.79%。
依照有關(guān)規(guī)定,欣泰退終止上市的公司可以與中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)的證券公司簽訂協(xié)議,委托證券公司辦理股份轉(zhuǎn)讓。投資者必須千萬(wàn)開通股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的證券公司證券營(yíng)業(yè)部,才能進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓交易。
欺詐發(fā)行黯然離場(chǎng)的背后多少投資者的血淚
回顧欣泰退的欺詐發(fā)行,據(jù)此前證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果,欣泰退當(dāng)年報(bào)送證監(jiān)會(huì)的IPO申請(qǐng)文件中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載,2011年11月,欣泰退向證監(jiān)會(huì)提交IPO申請(qǐng)。2012年7月3日通過(guò)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會(huì)審核。2014 年1月3日,欣泰退取得證監(jiān)會(huì)上市核準(zhǔn)批文。
欣泰退涉嫌造假的財(cái)務(wù)科目主要為涉嫌造假應(yīng)收賬款余額過(guò)大。該公司總會(huì)計(jì)師劉明勝向公司董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人溫德乙建議在會(huì)計(jì)期末以外部借款減少應(yīng)收賬款,并于下期初再還款沖回。應(yīng)收賬款年末減少,意味著公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收款流程結(jié)束,收回利潤(rùn)增加。同時(shí),公司面臨的資金外流壓力、周轉(zhuǎn)負(fù)擔(dān)等減少。
2011年12月至2013年6月,欣泰退通過(guò)外部借款,使用自有資金或偽造銀行單據(jù)的方式,在年末、半年末等會(huì)計(jì)期末沖減應(yīng)收款項(xiàng),大部分在下一會(huì)計(jì)期初沖回,致使其在向證監(jiān)會(huì)報(bào)送的IPO申請(qǐng)文件中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載。
溫德乙、劉明勝兩人年末通過(guò)自有資金沖減應(yīng)收賬款,賬面上看,公司已經(jīng)收到了客戶的賬款,實(shí)現(xiàn)了當(dāng)年?duì)I業(yè)收入,欣泰退并未面臨客戶拖欠、壞賬計(jì)提等風(fēng)險(xiǎn)。但實(shí)際上,溫、劉兩人僅適用自有資金進(jìn)行“走賬”。在年度審計(jì)完成之后,該筆自有資金再度以還款形式進(jìn)行賬面沖回。欣泰退應(yīng)收賬款賬面上健康,但實(shí)際運(yùn)營(yíng)之中難免會(huì)面臨計(jì)提大額壞賬的問題。
截至2011年12月31日,欣泰退虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款1.02億元,少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備659萬(wàn)元;虛增經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額1.02億。截至2012年12月31日,虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款 1.21億元,虛構(gòu)收回其他應(yīng)收款3384萬(wàn)萬(wàn)元,少計(jì)提壞賬726萬(wàn)元;虛增經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額5290萬(wàn)元。
同在神創(chuàng)板的樂視 首份巨虧財(cái)報(bào)擠“資產(chǎn)水分”
樂視網(wǎng)半年報(bào)即將于月底公布。根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告,樂視網(wǎng)上半年歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)虧損6.37億~6.42億元。樂視網(wǎng)稱,巨虧主要因?yàn)閺V告、終端、會(huì)員和版權(quán)分銷收入同期均大幅下滑,且公司資產(chǎn)減值損失計(jì)提規(guī)模較大,約為2.3億元。
資產(chǎn)減值對(duì)業(yè)績(jī)的沖擊顯而易見。其中,無(wú)形資產(chǎn)版權(quán)減值準(zhǔn)備1.3億元、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備0.02 億元、應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備0.98億元。
資金風(fēng)波引發(fā)的不安情緒同樣蔓延到了樂視生態(tài)旗下子公司身上;如今,母公司深陷資金困境,高管離職,白衣騎士手中,未來(lái)樂視網(wǎng)將如何發(fā)展,無(wú)疑再添一個(gè)問號(hào)?
樂視網(wǎng)在上市以后進(jìn)行一些融資、權(quán)益類的資產(chǎn)整合過(guò)程當(dāng)中,戰(zhàn)略目標(biāo)、計(jì)劃并不是很清晰,反應(yīng)出整個(gè)發(fā)展方向不明確,想干的事太多,想展開的業(yè)務(wù)太多,沒有一個(gè)專業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)作為一個(gè)突破點(diǎn)去融資、拓展,這些對(duì)于企業(yè)的中期階段擴(kuò)張是非常不利的,負(fù)面消息頻出對(duì)樂視是一個(gè)很嚴(yán)重的打擊。
背后意義也不言而喻
特別是在投資者信心上,持續(xù)發(fā)酵半年以上的樂視債務(wù)問題,以及當(dāng)前營(yíng)收薄弱的問題,都在沖擊著投資人的心理底線。公司2016年的財(cái)務(wù)報(bào)告,至今仍舊是“保留意見+強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)”的狀態(tài),特別是凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量為負(fù),這在樂視上市至今還是首次出現(xiàn),其背后意義也不言而喻:資金回籠的困難意味著樂視生態(tài)的上下游鏈條出現(xiàn)了整體性的財(cái)務(wù)問題。當(dāng)前這種指導(dǎo)思想下,新的監(jiān)管思路對(duì)于一些ST的,長(zhǎng)期一些加*的ST 的一些企業(yè)肯定要進(jìn)行重新塑形。有進(jìn)也有出,這樣才能達(dá)到一個(gè)良性的循環(huán),這樣才是市場(chǎng)的本質(zhì)。如果說(shuō)樂視短期不能把主營(yíng)業(yè)務(wù)、公司的組織架構(gòu)、以及債務(wù)危機(jī)等棘手的問題處理好,其未來(lái)仍舊存在較大不確定性,退市也是可能性之一。
樂視的未來(lái),也要看監(jiān)管層的意見。以往,無(wú)論公司虧損多嚴(yán)重,監(jiān)管層都希望其重組而不是退市。但是今年從監(jiān)管情況來(lái)看,和以往不同了。
自今年4月17日起,樂視網(wǎng)開始停牌,目前已停牌超過(guò)四個(gè)月。按照停牌不超過(guò)六個(gè)月的承諾,樂視網(wǎng)將于10月17日前公布收購(gòu)樂視影業(yè)的重組方案并復(fù)牌。樂視網(wǎng)將向樂視影業(yè)的46名股東配股或支付現(xiàn)金,以收購(gòu)樂視影業(yè)100%的股權(quán),樂視網(wǎng)同時(shí)會(huì)配套募集資金。
繼孫宏斌的融創(chuàng)中國(guó)之后,誰(shuí)會(huì)向樂視“輸血”?
此前,騰訊、阿里、京東都被傳與樂視有過(guò)接觸,但至今均未有確切消息。
樂視是能在白衣騎士手中完成新舊轉(zhuǎn)變,浴火重生;還是后娘養(yǎng)的沒奶吃,跑不脫步欣泰后塵破產(chǎn)清算黯然離場(chǎng)的命運(yùn)這兩種觀點(diǎn)你怎么看?
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